มูลค่าเงินในปัจจุบันและอนาคต

เมื่อเข้าใกล้เงินเลขคณิตและวิธีการทางตรรกะที่ดูเหมือนจะไม่ได้ผลเสมอไป ดูเหมือนว่าหากหนึ่งเท่ากับหนึ่งจากนั้นหนึ่งรูเบิลเท่ากับหนึ่งรูเบิลเสมอและทุกที่ สิ่งนี้ถูกต้อง แต่เมื่อไม่ได้เกี่ยวกับเวลา

แนวคิด

มูลค่าของเงินในเวลาอันเนื่องมาจากความจริงที่ว่าตราบใดที่มีทางเลือกและมีความหลากหลายในการสร้างรายได้มูลค่าของเงินจะขึ้นอยู่กับจุดในเวลาที่ควรจะได้รับเสมอ เนื่องจากเป็นไปได้ที่จะได้รับดอกเบี้ยจากกองทุนที่มีอยู่รายได้จากเครื่องมือทางการเงินหรือธุรกิจที่มาถึงก็จะเร็วขึ้นเท่านั้น ที่นี่“ เร็วกว่า” หมายถึงบ่อยขึ้นนั่นคือยิ่งเร็วและ / หรือความถี่ที่รายได้มาถึงยิ่งดี ดังนั้นเมื่อมีการตัดสินใจลงทุนแนวคิดของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปหรือมูลค่าของเงินในอนาคตควรนำมาพิจารณาอย่างต่อเนื่อง ในความเป็นจริงแนวคิดนี้เกี่ยวข้องกับการนำไปสู่ ​​"ตัวหารร่วม" ของเงินระยะเวลา

เงินเฟ้อ

เศรษฐกิจในโลกใดก็ตามที่อยู่ภายใต้กระบวนการเงินเฟ้อซึ่งประกอบด้วยราคาสินค้าและบริการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อัตราเงินเฟ้ออาจเป็นความหายนะเช่นในเวเนซุเอลาหรือโซมาเลียและในรัสเซียในช่วงต้นยุค 90 แต่ยังปานกลางและค่อนข้างสบายสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ นั่นคือราคามีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและสม่ำเสมอดังนั้นสำหรับรูเบิลหนึ่งวันคุณสามารถซื้อแม้ว่าจะเป็นเพียงเล็กน้อย แต่มากกว่าสำหรับรูเบิลเดียวกันในวันพรุ่งนี้

ดังนั้นแนวคิดของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปสามารถเข้าหาจากสองด้านที่แตกต่างกัน ในอีกด้านหนึ่งเงินของวันนี้สามารถลงทุนที่น่าสนใจและสร้างรายได้ นั่นคือมีการเพิ่มขึ้นของผลกำไรที่สูญเสียไป ในทางกลับกันกองทุนที่ไม่เคลื่อนไหวจะสูญเสียมูลค่าของพวกเขาอย่างต่อเนื่องซึ่งแสดงในจำนวนสินค้าและบริการที่สามารถซื้อได้ด้วยเงินนี้ ในทั้งสองกรณีประเด็นสำคัญคือการกำหนดมูลค่าในอนาคตของเงินที่มีอยู่ในปัจจุบัน สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับทั้งธุรกิจและบุคคลทั่วไป

ความเรียบง่ายและดอกเบี้ยทบต้น

การลงทุนในตราสารทางการเงินต่าง ๆ นั้นดำเนินไปด้วยความสนใจในขณะที่ดอกเบี้ยก็จะวัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ มีวิธีการสองวิธีที่ยอมรับกันโดยทั่วไปสำหรับการคำนวณดอกเบี้ยจากจำนวนเงินที่ลงทุน เปอร์เซ็นต์ง่ายๆตามที่ชื่อของพวกเขาถูกคำนวณอย่างง่ายมาก โดยปกติแล้วเรากำลังพูดถึงดอกเบี้ยประจำปี จำนวนรายได้สำหรับปีสามารถกำหนดได้โดยรับอัตราผลตอบแทนที่ประกาศสำหรับปีจากจำนวนเงินที่ลงทุน ดอกเบี้ยอย่างง่ายเกิดขึ้นจากบัตรเงินฝากรายได้คูปองจากพันธบัตรเงินฝากธนาคารบางประเภทและในหลายกรณี ความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยทบต้นและดอกเบี้ยง่ายอยู่ในความถี่ของการคำนวณดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงคงที่ของจำนวนเงินที่คำนวณดอกเบี้ยเหล่านี้ หากเพื่อกำหนดรายได้จากดอกเบี้ยง่ายก็เพียงพอที่จะทราบมูลค่าของดอกเบี้ยรายปีและระยะเวลาการลงทุนจากนั้นสำหรับดอกเบี้ยทบต้นระยะเวลาของการชำระเงินรวมถึงความเป็นจริงของการโอนเป็นทุนนั่นคือการเพิ่มดอกเบี้ยที่ได้รับ ดอกเบี้ยทบต้นคำนวณตามสูตรที่ให้สำหรับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยให้เป็นจำนวนค่าใช้จ่ายตลอดระยะเวลาการลงทุน มันมีไว้สำหรับดอกเบี้ยทบต้นที่การคำนวณขั้นพื้นฐานทำเพื่อประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนทางการเงินอย่างใดอย่างหนึ่ง

การพัฒนาแนวคิดของดอกเบี้ยทบต้น

มูลค่าในอนาคตของเงินคืออะไร แต่จำนวนที่การลงทุนปัจจุบันจะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาจากการลงทุนของพวกเขาด้วยการสะสมดอกเบี้ยทบต้นจนถึงสิ้นระยะเวลาการลงทุน บางครั้งเรียกว่า“ การเพิ่มมูลค่า” สูตรสำหรับมูลค่าเงินในอนาคตนั้นเหมือนกับสูตรสำหรับการคำนวณดอกเบี้ยทบต้น:

FV = PV * (1+ E) ⁿ

FV (มูลค่าในอนาคต) - มูลค่าในอนาคตของเงิน

PV (มูลค่าปัจจุบัน) - มูลค่าที่แท้จริงของเงิน

E - อัตราดอกเบี้ยสำหรับรอบระยะเวลาหนึ่งคงค้าง

N คือจำนวนระยะเวลาคงค้าง

เนื่องจากสิ่งนี้ไม่ได้เกี่ยวกับการบริจาคให้กับธนาคารใดธนาคารหนึ่งซึ่งมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยอย่างเคร่งครัดโดยธนาคารนั้น แต่เกี่ยวกับการกำหนดมูลค่าในอนาคตของเงินสดที่มีอยู่จึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย มีหลายวิธีในการแก้ไขปัญหานี้ คนหลัก ได้แก่:

- อัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยของธนาคารสำหรับภูมิภาคหนึ่ง ๆ โดยทั่วไปในตลาด ณ เวลาที่ลงทุน

- อัตราคิดลดของธนาคารกลางของประเทศ

- อัตราเงินเฟ้อคงที่ไม่ว่าจะสำหรับสินค้าอุปโภคบริโภคหรือราคาอุตสาหกรรมขึ้นอยู่กับวัตถุ

- คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ได้รับอนุมัติจากกระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจ

- อัตรา LIBOR เพิ่มขึ้นตามความเสี่ยงของประเทศเมื่อมีการชำระหนี้ให้กับคู่ค้าต่างประเทศ

เมื่อทำการคำนวณทางเศรษฐกิจของมูลค่าเงินในอนาคตบ่อยครั้งการเลือกอัตราจะใช้เวลานานกว่าการอภิปรายกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

ลด

กระบวนการในการกำหนดมูลค่าเงินในอนาคตนั้นเกี่ยวข้องกับปัญหาผกผันในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของเงินนั่นคือกระบวนการลดราคา เป็นที่ชัดเจนว่าในกรณีนี้สูตรที่ระบุจะถูกแปลงเพียงอย่างเดียวตามกฎทางคณิตศาสตร์กล่าวคือ:

PV = FV / (1+ E) ⁿ

งานส่วนลดเกิดขึ้นเมื่อมีความจำเป็นในการประเมินกระแสเงินสดในอนาคตในขณะนี้ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นเกือบตลอดเวลาในการจัดทำแผนธุรกิจและการคำนวณทางเศรษฐกิจอื่น ๆ

เงินปี

แม้จะมีชื่อ sci-fi แนวคิดของเงินรายปีเป็นเพียงการกำหนดกระแสเงินสดจำนวนเท่ากันที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาปกติ ปรากฏการณ์นี้เป็นเรื่องธรรมดามาก อาจมีตัวอย่างที่รู้จักกันดี เงินเดือนค่างวดสำหรับค่าสาธารณูปโภคการชำระค่าโทรศัพท์มือถือในอัตราไม่ จำกัด การมีส่วนร่วมเป็นระยะเข้าสู่บัญชีออมทรัพย์และอื่น ๆ กระแสเงินสดอาจเป็นกระแสเงินสดที่ได้รับจากการลงทุนหรือกระแสเงินสดที่ลงทุนเพื่อสร้างรายได้ในอนาคต ในการศึกษาความเป็นไปได้ของเกือบทุกโครงการจะพบเงินรายปีอยู่เสมอ

มูลค่าในอนาคตของเงินรายปี

การคำนวณมูลค่าเงินในอนาคตหรือปัจจุบันในเงินรายปีแตกต่างกันเล็กน้อยจากการคำนวณดอกเบี้ยทบต้นที่อธิบายไว้แล้ว สำหรับแต่ละช่วงเวลานอกเหนือจากดอกเบี้ยแล้วยังมีการเพิ่มเงินสมทบเป็นงวดและดอกเบี้ยสำหรับงวดถัดไปจะถูกคำนวณในจำนวนนี้แล้ว มีสูตรสำหรับคำนวณมันดูซับซ้อนเล็กน้อย:

FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E

ในทางปฏิบัติสูตรนี้ไม่สะดวกโดยปกติแล้วพวกเขาจะใช้ตารางที่มีปัจจัยการสะสมสำหรับเงินรายปีของหน่วยการเงินหนึ่งหน่วยหรือสูตรที่มีอยู่ทั่วไปในแอปพลิเคชัน EXCEL

ตัวอย่างของตารางดังกล่าวได้รับด้านล่าง:

ข้อมูลในตารางเป็นปัจจัยในการกำหนดมูลค่าของเงินในอนาคตเป็นเงินรายปี ดังนั้นเมื่อมีความจำเป็นต้องกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของเงินนั่นคือเพื่อลดเงินรายปีปัจจัยเหล่านี้กลายเป็นตัวหารของจำนวนเงินที่สอดคล้องกันของกระแสเงินสด