ในช่วงฤดูร้อนปี 2559 รัสเซียเพิ่มการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯและนำมาเป็นเงิน 91 พันล้านเหรียญสหรัฐแม้เพียง 2 ปีที่ผ่านมาในเดือนสิงหาคม 2014 ด้วยการเปิดตัวมาตรการคว่ำบาตรครั้งแรกต่อภาคตะวันตกของรัสเซียการลงทุนลดลงเป็น 66 พันล้านดอลลาร์ ทำไมรัสเซียถึงต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เราจะพยายามเข้าใจปัญหานี้
เหตุผลแรก: รักษารูเบิล
ไม่ว่าจะมี "โทรลล์" ที่แตกต่างกันมากมายบนอินเทอร์เน็ตตะโกนและรักชาติบนถนนที่เข้าใจได้ไม่ดีว่าเศรษฐกิจเกี่ยวข้องกับการสนับสนุน "ศัตรู" และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
ก่อนอื่นคุณต้องปัดเป่าตำนานหลัก: เงินเพื่อวัตถุประสงค์ดังกล่าวไม่ได้มาจากงบประมาณของรัฐ หลักทรัพย์ในภาระหนี้ของสหรัฐอเมริกามาจากเงินสำรองของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย (ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย) ซึ่งใช้ในการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลให้สกุลเงินแก่ผู้นำเข้าลูกหนี้ ฯลฯ
หากมีคนคิดว่าคุณย่าบางคนได้รับเงินบำนาญน้อยกว่าเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่ารัฐบาลให้ยืมเพื่อ "ศัตรู" เขาจะเข้าใจผิดมาก ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเป็นสถาบันการเงินอิสระหนึ่งในหน้าที่ที่เป็นปัญหาของรูเบิล ในทางกลับกันมันขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจโดยรวมและความสมดุลทางการค้า
ยิ่งประเทศพัฒนาทางเศรษฐกิจมากเท่าไหร่ก็ยิ่งจำเป็นต้องพิมพ์สกุลเงินในประเทศมากเท่านั้น หากไม่ได้รับความสมดุลและ CBR พิมพ์เงินจำนวนมากพวกเขาจะกลายเป็นกระดาษห่อขนมธรรมดา
ลองจินตนาการว่าพลเมืองแต่ละคนได้รับเงินหนึ่งล้านเหรียญแล้วจะเกิดอะไรขึ้น? คำตอบนั้นชัดเจน: ราคาจะพุ่งสูงขึ้นอย่างที่ไม่มีใครขายสินค้าหายากสำหรับกระดาษ ในทางเศรษฐศาสตร์สิ่งนี้เรียกว่าการพองตัวมากเกินไป
เหตุผลที่สอง: การรักษาสภาพคล่องของสกุลเงินประจำชาติ
ธนาคารกลางออกเงินรูเบิลเป็นทุนสำรอง แต่การดำเนินการซื้อขายหลักดำเนินการในสกุลเงินยูโรดอลลาร์สหรัฐเยนญี่ปุ่นปอนด์อังกฤษ นอกจากนี้ในปัจจุบันเงินหยวนของจีนก็ถูกเพิ่มเข้ามา
เพื่อให้รูเบิลมีสภาพคล่อง (น้ำหนัก) มีความจำเป็นต้องสร้างรายได้มิฉะนั้นพวกเขาจะยังคงเป็นลูกปาทั่วไป ก่อนหน้านี้ทองคำทำหน้าที่เป็นมาตรการรักษาความปลอดภัย มันเป็นเงินดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากโลหะมีค่านี้ซึ่งได้รับการครองโลกจนกระทั่งประธานาธิบดีฝรั่งเศส Ch. De Gaulle วันหนึ่งที่ดีนำเรือทั้งหมดไปยังสหรัฐอเมริกาด้วยสกุลเงินอเมริกันซึ่งเป็นที่ต้องการทองคำ หลังจากการกระทำที่เห็นได้ชัดดังกล่าวมีการตัดสินใจที่จะละทิ้งการจัดหา“ เหรียญ” ด้วยโลหะมีค่า ในทางกลับกันสกุลเงินก็เริ่มมีให้กับสหรัฐฯซึ่งรับประกันได้ว่า“ ทุกอย่างจะดี” และที่จริงแล้วคือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
กล่าวอีกนัยหนึ่งควรให้รูเบิลกับบางสิ่งบางอย่างเพื่อไม่ให้เป็นกระดาษธรรมดาที่เด็ก ๆ จากสมุดบันทึกสามารถตัดได้ ในบทบาทนี้คือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาที่ให้ไว้ในความหมายที่แท้จริงด้วยคำพูดที่ซื่อสัตย์ของรัฐบาลอเมริกัน
หลักทรัพย์ของตราสารหนี้ในสหรัฐอเมริกาเป็นการรับประกันว่ารูเบิลสามารถแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์ได้ตลอดเวลาและในทางกลับกัน เมื่อพิจารณาว่าการดำเนินการซื้อขายทั้งหมดเกิดขึ้นอย่างแม่นยำในสกุลเงินต่างประเทศของหลายประเทศรวมถึงสหรัฐอเมริกานี่เป็นการรับประกันความมั่นคงของการดำเนินการทางการค้า
เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าทำไมการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯเราจำลองสถานการณ์: เด็กสามคนกำลังเล่นอยู่ในห้อง สองคนพิมพ์เงินของตนเองและซื้อคนที่สาม ครั้งแรกที่ตัดสกุลเงินของตัวเองออกจากแผ่นสมุดบันทึกและไม่ได้ให้อะไรอย่างที่สอง - ยิ่งฉลาดแกมโกงเขาเปลี่ยนกระดาษ "bucks" ของเขาเป็น rubles จริงในอัตราที่กำหนดซึ่งคุณสามารถซื้อของจริงในร้านได้ ดังนั้นลูกคนที่สองก็จะไม่ยอมให้พวกเขาออกซึ่งแตกต่างจากครั้งแรกที่สามารถพิมพ์ "เงิน" ในปริมาณใด ๆ
สำหรับปัญหาเรื่องเงินสถานการณ์คล้ายกับลูกคนที่สองในสถานการณ์ของเรา: ธนาคารกลางออกเงินรูเบิลหนุนโดยหลักทรัพย์ที่เรียกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ด้วยตัวเองดอลลาร์ยังถูกซื้อจากธนาคารกลางสหรัฐโดยรัฐบาลสหรัฐสำหรับพันธบัตรเดียวกันซึ่งรวมกันเป็นหนี้ภายนอก
เหตุผลที่สาม: กำไร
นอกจากสองเหตุผลที่กล่าวมาแล้วอย่าลืมว่าการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐนั้นนำมาซึ่งรายได้ที่แท้จริง
ธนาคารกลางรัฐบาลแห่งชาติสถาบันการค้าและนักลงทุนเอกชนสามารถทำหน้าที่เป็นนักลงทุนได้ การทำกำไรของพวกเขาผันผวนประมาณ 2-3% ต่อปี ได้อย่างรวดเร็วก่อนตัวเลขมีขนาดเล็กมาก แต่มีข้อดีอย่างหนึ่งคือร้อยละต่ำจะชดเชยความเชื่อมั่นในการกลับมาของเงินทุนและผลกำไร ไม่ใช่เครื่องมือทางการเงินเดียวซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรรัฐบาลของประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ไม่รับประกันอย่างแน่นอนนั่นคือคุณไม่เพียง แต่จะไม่ได้รับเปอร์เซ็นต์ของกำไรสูงที่คาดหวัง แต่ยังสูญเสียเงินทุนทั้งหมดของคุณ
ในโลกของเครื่องมือการลงทุนดังกล่าวที่ให้การรับประกันผลกำไรในความเป็นจริงมีน้อยมาก เหล่านี้คือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาโดยมีรัฐบาลที่มีอำนาจมากที่สุดในโลก
เหตุผลที่สี่: การเก็บรักษา
ทุกคนในประเทศของเรารู้ว่าการเก็บเงินในขวดแก้วเท่ากับการเผาไหม้ที่เสา
อัตราเงินเฟ้อในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญแม้ว่าตัวเลขศูนย์ในธนบัตรจะไม่เปลี่ยนแปลง
แต่มันก็ง่ายกว่าสำหรับคนธรรมดา: ถ้าเขามีเงินที่เขาต้องการเก็บไว้เป็นเวลาหลายปีมันก็เพียงพอแล้วที่จะไปที่ธนาคารใดก็ได้และเปิดบัญชีเงินฝากที่คุณสามารถนำเงินสะสมมารวมกันได้ แน่นอนว่าคุณจะไม่ได้รับมากจากสิ่งนี้ แต่เป้าหมายหลักคือการรักษาเงินในเงื่อนไขจริงและไม่อยู่ในข้อกำหนดเล็กน้อย กล่าวอีกนัยหนึ่งมันไม่สำคัญว่าจะมีศูนย์กี่แห่งที่คุณมีอยู่ในธนบัตรมันสำคัญมากที่คุณสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ในร้านได้จำนวนเท่าใด
ตามธรรมชาติแล้วธนาคารล้มละลายพวกเขาสามารถถอนใบอนุญาตของพวกเขา แต่วันนี้รัฐหลังจากวิกฤตของปี 2008 ที่เชื่อถือได้มั่นใจเงินฝากทั้งหมดภายในจำนวนที่เหมาะสม
ทุกธนาคารขึ้นอยู่กับธนาคารกลางที่ออกใบอนุญาตกำหนดอัตราการรีไฟแนนซ์เป็นต้น แต่ CBR นั้นเกี่ยวกับอะไร? ไม่มีใครยกเลิกอัตราเงินเฟ้อโดยตรงสำหรับเขาซึ่งหมายความว่าเงินสำรองในรูเบิลเป็นประหนึ่งการจัดเก็บเงินออมของประชาชนในขวดแก้ว - มันโง่และหมดสติ อินสแตนซ์ที่คล้ายกันของการสงวนสงวนเป็นพันธบัตรรัฐบาลของ "ศัตรู"
ทำไมต้องสหรัฐอเมริกา
แน่นอนคุณสามารถพูดคุยเกี่ยวกับความยิ่งใหญ่และพลังของรัสเซียได้มากเท่าที่คุณต้องการ แต่วันนี้มันเป็นตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯที่ตรงตามข้อกำหนดสำคัญสามประการ:
- ความน่าเชื่อถือ
- สภาพคล่อง;
- การทำกำไร
สหรัฐอเมริกาเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศในโลกที่นโยบายเศรษฐกิจของรัฐไม่ได้ขึ้นอยู่กับ "เจ้าของ" ของทำเนียบขาว
ใครก็ตามที่เข้ามามีอำนาจในประเทศนี้สถานการณ์จะไม่เปลี่ยนแปลง นอกจากนี้รัฐไม่ได้อยู่ในช่วงไข้จากการจลาจลการปฏิวัติการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองการปฏิรูปทางการเงินสงครามและอื่น ๆ ในประเทศนี้พวกเขารู้ว่าหลักสำคัญในระบบเศรษฐกิจคือเงินรักความเงียบ
จุดสิ้นสุดของ "ยุคของเงินดอลลาร์" คือเมื่อใด
วันนี้คุณสามารถดูภาพยนตร์รายการโทรทัศน์สุนทรพจน์จากนักการเมืองเกี่ยวกับการล่มสลายของ "พีระมิดการเงินอเมริกัน" ที่กำลังจะเกิดขึ้น
"กูรู" หลายคนในเศรษฐกิจบอกว่านี่กำลังจะเกิดขึ้นเราต้องรออีกสองสามปี แต่นักเศรษฐศาสตร์ที่แท้จริงแม้ในระยะกลาง (ในครึ่งศตวรรษหน้า) จะไม่เห็นโอกาสดังกล่าว
หนี้รัฐบาลสหรัฐ
แน่นอนว่าจำนวนหนี้รัฐบาลสหรัฐนั้นน่าประทับใจมากกว่า 19 ล้านล้านดอลลาร์หรือคิดเป็น 109.9% ของ GDP
ตัวอย่างเช่นหนี้ของกรีซไอร์แลนด์และไอซ์แลนด์เป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP มากกว่าสหรัฐฯและหนี้ของยูเครนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะสูงกว่าตัวเลขเหล่านี้ ที่นี่มีความจำเป็นที่จะต้องคำนึงถึงปริมาณของหนี้ที่ไม่ได้ระบุ แต่ร้อยละของ GDP และการให้บริการซึ่งสำหรับรัฐบาลสหรัฐมีค่าใช้จ่ายเพียง $ 250 พันล้าน หากคุณเปรียบเทียบกับรายรับงบประมาณเกือบ 3.5 ล้านล้านเหรียญจำนวนนั้นจะไม่เพียงพอ ดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะเปิดเผยต่อสาธารณชนเกี่ยวกับการเริ่มต้นของสหรัฐอเมริกาในอีก 50-100 ปีข้างหน้า
รัสเซีย: พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีผลกำไรมากที่สุด
สำหรับปัจจัยสำคัญประการที่สาม - ความสามารถในการทำกำไรพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯมาก่อน ตอนนี้หลายคนจะต้องประหลาดใจ แต่ผู้นำห้าคนในพันธบัตรรัฐบาลสามปีรวมถึงผู้ที่มีรายได้ติดลบ นี่ไม่ใช่เรื่องตลกเลย: หลักทรัพย์ของญี่ปุ่นสูญเสียประมาณ 0.2% ต่อปีฝรั่งเศส - 0.5% แต่คนอเมริกันสามารถทำกำไรได้สูงถึง 1% ต่อปี
ทำไมต้องลงทุน คำตอบนั้นง่าย - อย่าเสียยิ่งกว่านี้จากภาวะเงินเฟ้อ
เหตุผลที่สี่: อิทธิพลทางการเมือง
ในความเป็นจริงประเทศเหล่านั้นที่อยู่ในมือของพวกเขาร้อยละที่สำคัญของพันธบัตรรัฐบาลของประเทศอื่นสามารถมีอิทธิพลต่อการเมือง ทิ้งทุนสำรองทั้งหมดของคุณทิ้งคุณสามารถยุบราคาของมันได้ดังนั้นเธอจะไม่สามารถขายพันธบัตรอื่น ๆ ซึ่งเทียบเท่ากับการล่มสลายทางการเงิน
แต่เราไม่มีอะไรเป็นพิเศษที่จะภาคภูมิใจ - ส่วนแบ่งของรัสเซียมีเพียง 5% ของหนี้สาธารณะในสหรัฐอเมริกา
ในปี 2014 ธนาคารกลางของรัสเซียในช่วงที่มีการคว่ำบาตรต่อภาคธุรกิจบางส่วนของเศรษฐกิจรัสเซียทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐออกเกือบ 2 ใน 3 ของตลาดทั้งหมด การกระทำดังกล่าวรุ่นหนึ่งคือความพยายามที่จะลดระบบการเงินของชาวอเมริกัน แต่รัสเซียไม่ใช่จีนซึ่งมีภาระหนี้ต่างประเทศครึ่งหนึ่ง จีนก็เพียงพอที่จะบอกใบ้ว่าพวกเขากำลังคิดที่จะทิ้งสินทรัพย์ของอเมริกาทั้งหมดเนื่องจากจีนเริ่มที่จะตื่นตระหนกต่อการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
