ก้านควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพมากที่สุดในรัสเซียคือการแทรกแซงของรูเบิล มันคืออะไรลองหาคำตอบทีละน้อย อันที่จริงแล้วกระบวนการนี้เป็นการซื้อหรือขายสกุลเงินในประเทศขนาดใหญ่ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งช่วยให้คุณสามารถนำอัตราหลังมาสู่ระดับหนึ่งได้ กลยุทธ์จะขึ้นอยู่กับกฎของมูลค่าของรูเบิล: การเพิ่มหรือลดลงของอุปสงค์สำหรับสกุลเงินของประเทศภายในตลาดระหว่างประเทศนำไปสู่การถูกหรือแพงกว่านั่นคือการเติบโตหรือลดลงในใบเสนอราคา
ทำไมธนาคารกลางจึงควรแทรกแซง?
รัสเซียอยู่ในประเภทของรัฐที่เจริญเติบโตด้วยวัตถุดิบ มีการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันจำนวนมากในขณะที่สินค้าที่มุ่งเน้นผู้บริโภคจำนวนมากถูกนำเข้ามาในประเทศ สำหรับหลาย ๆ คนอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลที่สูงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอาจดูเหมือนเป็นข้อได้เปรียบที่ยิ่งใหญ่ ผู้คนได้รับคำแนะนำจากความจริงที่ว่าคุณสามารถเดินทางไปทั่วโลกด้วยค่าใช้จ่ายที่น้อยที่สุดเนื่องจากคุณสามารถซื้อเงินจำนวนมากได้ด้วยรูเบิลจำนวนเล็กน้อย มีด้านที่สองเพื่อเหรียญ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกวัตถุดิบมีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราที่สูง ปัญหาคือน้ำมันถูกขายในราคาที่ไม่แพง แต่การซื้อวัตถุดิบและค่าตอบแทนของพนักงานนั้นดำเนินการในรูเบิลที่มีราคาแพง การพึ่งพางบประมาณของประเทศในภาคน้ำมันและก๊าซทำให้งบประมาณไม่เพียงพอกับอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงมากของสกุลเงินของประเทศ เพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินรูเบิลและกำจัดโอกาสการขาดดุลงบประมาณรัฐบาลได้ดำเนินการตามขั้นตอนเช่นการแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การคำนวณจริง: ทำไมลดค่ารูเบิล
ลองพิจารณาตัวอย่างเช่นผลกระทบด้านลบของรูเบิลราคาแพงต่อกิจกรรมของ บริษัท น้ำมันและก๊าซ เราจะหารือเกี่ยวกับสถานการณ์ที่ค่าน้ำมันจะเท่ากับ $ 1, 000 ค่าใช้จ่ายทั้งหมดขององค์กร (ตัวอย่างเช่น) มีประมาณ 20, 000 รูเบิล เมื่อเงินดอลลาร์มีราคา 25 รูเบิลกำไรสุทธิของ บริษัท ต่อตันน้ำมันจะอยู่ที่ประมาณ 5 พันรูเบิล หากเงินดอลลาร์มีราคา 30 รูเบิลผลกำไรจะเท่ากับ 10, 000 รูเบิล มีการคำนวณดังนี้
อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล x ต้นทุนน้ำมันหนึ่งตัน - ต้นทุน = กำไรสุทธิ
การคำนวณดังกล่าวในรูปแบบทั่วไปจะใช้ในการสร้างแผนเศรษฐกิจของรัฐ ธนาคารกลางดำเนินการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันการแข็งค่าของสกุลเงินในประเทศซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่สะดวกในการพัฒนาน้ำมัน
การคำนวณจริง: ทำไมต้องรักษาอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล
สถานการณ์ที่ยอมรับไม่ได้เกิดขึ้นในตลาดแม้เมื่อรูเบิลอ่อนแรงเกินไป เราจะวิเคราะห์สถานการณ์นี้ด้วยตัวอย่างเฉพาะ สมมติว่าสินค้าที่นำเข้ามาในประเทศมีค่าเท่ากับหนึ่งดอลลาร์ ในสถานการณ์ที่อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์เท่ากับ 20 รูเบิลสินค้าในร้านจะมีค่าใช้จ่าย 20 รูเบิลรวมถึงค่าใช้จ่ายเล็กน้อย เมื่อเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นถึง 30 รูเบิลมูลค่าของสินค้านำเข้าก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน เป็นผลให้แนวคิดเช่นเงินเฟ้อจะเกิดขึ้น การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อไม่เป็นประโยชน์ต่อประเทศซึ่งขึ้นอยู่กับสินค้านำเข้า การแทรกแซงของธนาคารกลางในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในสถานการณ์นี้จะมุ่งเป้าไปที่การซื้อสกุลเงินต่างประเทศสำหรับชาวต่างชาติเพื่อเพิ่มความต้องการ
คุณสมบัติของการแทรกแซง
การซื้อหรือขายสกุลเงินจำนวนมากเป็นการแทรกแซงของเงินรูเบิล การดำเนินการทางเทคนิคของขั้นตอนคืออะไรเราจะพยายามพิจารณาอย่างค่อยเป็นค่อยไป กระบวนการจัดระเบียบและดำเนินการโดยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย เมื่อมีการวางแผนการแทรกแซงจริงธนาคารกลางแจ้งเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนตามแผนด้วยสกุลเงินล่วงหน้า วิธีการนี้เรียกว่าการแทรกแซงด้วยวาจา ข้อความของธนาคารกลางทำให้เกิดปฏิกิริยาบางอย่างของผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มันอาจเกิดขึ้นว่าข้อความเกี่ยวกับการซื้อหรือขายสกุลเงินจะช่วยลดค่าใช้จ่ายของกองทุนธนาคารกลางในการจัดการ ข้อมูลการแทรกแซงสามารถกระตุ้นความต้องการใช้สกุลเงินประจำชาติที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงได้โดยอัตโนมัติ บางรัฐฝึกการแทรกแซงด้วยวาจาเพื่อมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ สถานการณ์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากหากหัวหน้าผู้มีอิทธิพลของธนาคารกลางกล่าวถึงเหตุการณ์ในอนาคต
ประเภทของการแทรกแซง
มีหลายรูปแบบที่สามารถดำเนินการรูเบิลได้ มันคืออะไรและสิ่งที่เป็นรูปแบบของกระบวนการลองหาด้านล่าง
- การแทรกแซงทางวาจา (สมมติ) ตลาดสกุลเงินสามารถได้รับผลกระทบไม่เพียง แต่จากการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ CBR แต่ยังมีข่าวลือว่ามีการวางแผนการดำเนินงานของพวกเขาในอนาคตอันใกล้
- การแทรกแซงจริง การดำเนินการจะดำเนินการในรูปแบบเปิด หลังจากเสร็จสิ้นสื่อจะเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ต้องใช้ในการดำเนินการ บ่อยครั้งที่การแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถทำได้โดยการมีส่วนร่วมของไม่ใช่หนึ่ง แต่หลายรัฐ สถานการณ์นี้เป็นเรื่องปกติสำหรับกรณีเหล่านั้นเมื่อหลายประเทศมีความสนใจในการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน
เป็นที่น่าสังเกตว่าการแทรกแซงด้วยวาจานั้นแพร่หลายมากกว่ากระบวนการจริง นี่เป็นหลักเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าข้อมูลที่ไม่คาดคิดทำให้เกิดปฏิกิริยาที่มีประสิทธิภาพของผู้เข้าร่วมตลาด
การแทรกแซงทิศทาง
การแทรกแซงสามารถจำแนกตามทิศทาง:
- หลังตลาด รูปแบบของการแทรกแซงนี้เสริมความเคลื่อนไหวของตลาดที่มีรูปร่างแล้ว การจัดการของรัฐบาลจะตอกย้ำแนวโน้มเท่านั้น
- เทียบกับตลาด ขั้นตอนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อคืนค่าสกุลเงินประจำชาติให้เป็นอัตราก่อนหน้า นั่นคือธนาคารกลางจะต่อต้านแนวโน้มที่มีอยู่และเป็นที่ยอมรับในตลาด น่าเสียดายที่ความพยายามของธนาคารกลางในการกลับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาไม่ประสบความสำเร็จเสมอไป
สิ่งที่จำเป็นสำหรับการแทรกแซงที่ประสบความสำเร็จคืออะไร?
กฎระเบียบของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสิ้นสุดลงด้วยความสำเร็จเฉพาะในกรณีที่มีหลายเงื่อนไข เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการปรากฏตัวของปัจจัยต่อไปนี้:
- ความเชื่อมั่นในระดับสูงของผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในนโยบายระยะยาวของธนาคารกลาง
- การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของประเภทพื้นฐาน
- มีปริมาณสำรองทางการเงินเพียงพอที่ธนาคารกลาง
การศึกษาปรากฏการณ์เช่นการแทรกแซงของรูเบิล (ซึ่งได้กล่าวถึงแล้วข้างต้น) เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวถึงการใช้งานไม่เพียง แต่มีวัตถุประสงค์เพื่อปรับอัตราแลกเปลี่ยน ขั้นตอนนี้ใช้เพื่อควบคุมความผันผวนของตลาดเพื่อรักษาระดับสภาพคล่องของหน่วยชาติเพื่อลดอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาและเพื่อสำรองเงินสำรองของธนาคารกลางของรัสเซีย
เกิดอะไรขึ้นกับธนาคารกลางในวันนี้และทำไมมันถึงหยุดควบคุมรูเบิล
อันเป็นผลมาจากมูลค่าที่ลดลงอย่างรุนแรงและการคว่ำบาตรที่ยากลำบากของสหภาพยุโรปทำให้การแทรกแซงของสกุลเงินของธนาคารแห่งรัสเซียหยุดที่จะนำผลที่คาดหวัง ปรากฎว่าการบริโภคทองคำสำรองทั่วโลกสูญเปล่า เพื่อเป็นการประหยัดเงินออมของรัฐรัฐบาลจึงตัดสินใจปล่อยสกุลเงินของประเทศในรูปแบบลอยตัวฟรี นี่แสดงให้เห็นว่าราคาซื้อและขายรูเบิลรัสเซียจะขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของตลาดจริง
