ในคำศัพท์ทางเศรษฐกิจสมัยใหม่บ่อยครั้งที่คุณสามารถหาคำเช่น "มูลค่าปัจจุบันสุทธิ" ซึ่งหมายถึงมูลค่าโดยประมาณที่ใช้เมื่อเปรียบเทียบตัวเลือกการลงทุนต่างๆ
หนึ่งในการตัดสินใจที่สำคัญและแพร่หลายที่สุดขององค์กรธุรกิจคือประเด็นการลงทุนใน บริษัท อื่น ดังนั้นทุก ๆ ปีล้านรูเบิลจะถูกลงทุนในโรงงานหรืออุปกรณ์ของพวกเขาซึ่งจะดำเนินการและนำผลกำไรมาหลายสิบปี กระแสเงินสดในอนาคตที่การลงทุนสามารถนำมาได้มักจะค่อนข้างไม่แน่นอน และหากโรงงานหรือโรงงานสร้างขึ้นแล้วและไม่ได้นำผลกำไรที่คาดหวังมาลงทุนจะไม่สามารถรื้อถอนและขายต่อเพื่อชดเชยการลงทุนได้อีกต่อไป ในกรณีนี้องค์กรธุรกิจ (นักลงทุน) มีผลขาดทุนที่ไม่สามารถเรียกคืนได้
คำศัพท์
มูลค่าปัจจุบันสุทธิแสดงจำนวนเงินสดปัจจุบันของทรัพยากรที่จำเป็นในการรับรายได้ในอนาคตเทียบเท่ากับที่ได้รับจากการดำเนินโครงการลงทุนเฉพาะ ตัวอย่างเช่นมีอัตราการฝาก 10% จากนั้น 100 rubles จะนำ 110 rubles ณ สิ้นปี จากมุมมองของการวิเคราะห์ต้นทุน - ประสิทธิผลของการมีส่วนร่วม 100 รูเบิลต่อการฝากหรือการลงทุนที่สามารถนำ 110 รูเบิลเดียวกันมูลค่าปัจจุบันจะเท่าเดิม
นอกจากนี้ยังมีดัชนีความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนซึ่งเป็นผลมาจากการหารมูลค่าปัจจุบันสุทธิด้วยจำนวนเงินทั้งหมดของการลงทุนลดราคา (ต้นทุนการลงทุน)
การพิจารณาความเป็นไปได้ของการลงทุน
เมื่อยอมรับโครงการลงทุนมากกว่าหนึ่งปีผลประโยชน์จากการลงทุนดังกล่าวจะถูกกำหนดโดยการนำเงินทุนในอนาคตที่ได้รับ ณ สิ้นปีมาเป็นวันเริ่มต้นของโครงการ สิ่งนี้จะกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิซึ่งควร "คืน" ให้กับนักลงทุน จำนวนนี้เปรียบเทียบกับต้นทุนที่คาดการณ์ไว้อย่างไรก็ตามเมื่อดำเนินการประเมินดังกล่าวมีความจำเป็นต้องคำนึงถึง "หลุมพราง" ในรูปแบบของการแปลงดอกเบี้ยเป็นทุน นั่นคือเงินปันผลจะจ่ายให้กับนักลงทุนครั้งเดียวในตอนท้ายของปี แต่ธนาคารสามารถจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายเดือน นั่นคือเหตุผลที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิเมื่อทำการวิเคราะห์เปรียบเทียบถูกกำหนดโดยสูตรที่แตกต่างกันและในกรณีของสถาบันการเงินมีความจำเป็นต้องคำนึงถึงการโอนดอกเบี้ยเป็นรายเดือนสำหรับการฝากเงิน
ในวรรณคดีทางเศรษฐกิจเราสามารถหาสูตร "วิชาการ" เช่น: มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการการลงทุนคือความสมดุลเชิงบวกของทรัพยากรทางการเงินที่ได้รับจากใบเสร็จรับเงินและค่าใช้จ่ายทั้งหมด จำนวนเงินจะลดลงเป็นช่วงเวลาเริ่มต้น (วันที่เริ่มต้นของโครงการลงทุน)
ผลลัพธ์ที่ได้สะท้อนถึงจำนวนเงินที่นักลงทุนสามารถรับได้หลังจากดำเนินโครงการ บ่อยครั้งที่มูลค่าปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงผลกำไรรวมของนักลงทุน แต่ในกรณีนี้มูลค่าคงเหลือของโครงการไม่ควรนำมาพิจารณา
มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ: สูตรการคำนวณ
ดังนั้นเมื่อคำนวณตัวบ่งชี้นี้จะใช้สูตรต่อไปนี้:
- NPV = AMOUNT (CF t / (1 + i) t);
- NPV = -IC + AMOUNT (CF t / (1 + i) t),
ที่อยู่:
t คือจำนวนปี
CF - การชำระเงินผ่าน t-years;
IC - เงินลงทุน
ฉันเป็นอัตราคิดลด
ปัจจัยส่วนลด
มูลค่าปัจจุบันสุทธิสามารถกำหนดได้อย่างน่าเชื่อถือเฉพาะในกรณีที่เลือกอัตราส่วนลดอย่างถูกต้อง ขึ้นอยู่กับค่าของตัวบ่งชี้นี้คุณสามารถค้นหาค่าสัมประสิทธิ์ที่สอดคล้องกันสำหรับรอบระยะเวลาที่ทำการวิเคราะห์
โดยการกำหนดมูลค่าของการรับและค่าใช้จ่ายของกระแสเงินสดเท่านั้นมูลค่าปัจจุบันสุทธิสามารถพิจารณาได้ว่าเป็นความแตกต่างระหว่างสองค่านี้ ดังนั้นตัวบ่งชี้นี้สามารถเป็นได้ทั้งบวกและลบ
ให้เราอาศัยคุณค่าของมัน:
- มูลค่าที่เป็นบวกจะแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาการเรียกเก็บเงินการรับเงินสดในเงื่อนไขส่วนลดจะเกินจำนวนเงินลงทุนเดียวกันซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าขององค์กรธุรกิจ
- ค่าลบแสดงว่าไม่มีอัตราผลตอบแทนที่ต้องการซึ่งนำไปสู่การสูญเสียบางอย่าง
พิจารณาทางเลือกการลงทุนทางเลือก
บ่อยครั้งที่นักลงทุนก่อนที่จะลงทุนเงินทุนของตนเองในโครงการใดโครงการหนึ่งถามตัวเองว่า บริษัท ควรใช้อัตราคิดลดแบบใดเมื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ คำตอบขึ้นอยู่กับความพร้อมของโอกาสการลงทุนทางเลือก ตัวอย่างเช่นบางครั้งแทนที่จะใช้ตัวเลือกการลงทุนบางอย่างองค์กรใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อรับเงินประเภทต่าง ๆ ที่สามารถสร้างผลกำไรจำนวนมาก หรือองค์กรธุรกิจได้มาซึ่งพันธบัตรที่มีลักษณะโดยรับประกันความพร้อมในการทำกำไรของตัวเอง
