เงินทุนจริง: แนวคิดประเภทพลวัตของการเพิ่มและคุณสมบัติของการวิเคราะห์

ทุนที่แท้จริงคือวิธีการทางกายภาพ ประกอบด้วยเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุนคงที่ มันมีบทบาทอย่างไรในเศรษฐกิจและคุณสมบัติของการวิเคราะห์เงินทุนจริงในนั้นคืออะไร? เราจะพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้และอีกมากมายในบทความของเรา

ทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนคงที่และเงินทุนเป็นองค์ประกอบพื้นฐานในเงินทุนทุกสาขา ในช่วงต้นปี 2011 ในรัสเซียจาก 122.5 ล้านล้านรูเบิล สินทรัพย์ทางเศรษฐกิจทั้งหมด 93 ล้านล้าน ถู คิดเป็นสินทรัพย์ถาวร

กองทุนตราสารหนี้ครอบคลุมสิ่งอำนวยความสะดวกระยะสั้นพร้อมอายุการใช้งานไม่เกินหนึ่งปี เหล่านี้รวมถึงวัตถุวัสดุเช่นอาคารโครงสร้างที่อยู่อาศัยอุปกรณ์ส่งสัญญาณอุปกรณ์เครื่องจักรเครื่องจักรเครื่องมือและอุปกรณ์วิธีการขนส่งสวนไม้ยืนต้นและปศุสัตว์สิทธิในการครอบครองและทรัพย์สินทางปัญญา หลังรวมถึงโลโก้เครื่องหมายการค้าใบอนุญาต ฯลฯ

เงินทุนหมุนเวียน - นี่คือส่วนที่สองของเงินทุนจริงซึ่งประกอบด้วยเงินทุนหมุนเวียนที่มีตัวตน เหล่านี้รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการผลิต และยังอยู่ระหว่างการดำเนินการผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและสินค้ามือสองพร้อมสำหรับการขายอีกครั้ง

เงินทุนหมุนเวียนและการเงินกำไร

นอกจากนี้ยังมีเงินทุนหมุนเวียนในด้านการเงิน นี่คือกองทุนการชำระเงินของซัพพลายเออร์และผู้ซื้อตัวอย่างเช่นลูกหนี้ซึ่งรวมถึงสินเชื่อทุกประเภทและค่างวดรวมถึงค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี ตัวอย่างเช่นเงินทดรองแก่ซัพพลายเออร์เงินสดในมือ หากเรารวมผลรวมของทุนจริงและการเงินแล้วเราจะได้รับจำนวนหนึ่ง นี่คือคำจำกัดความการบัญชีของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด

ความเสมอภาคที่แท้จริงนำพาเจ้าของผลกำไรในรูปแบบต่างๆ

• สะอาด - เพื่อ บริษัท;
• ค่าลิขสิทธิ์แก่เจ้าของทรัพย์สินทางปัญญา

รายการตราสารทุนส่วนใหญ่จะขายในตลาดการลงทุน

การวิเคราะห์และความแตกต่างของเงินทุนถาวร

มีสองประเด็นหลักของการวิเคราะห์ข้างต้น ประการแรกนี่คือพลวัตของมัน ตัวอย่างเช่นราคาของเมืองหลวงถาวรของรัสเซียในปี 1981-1990 เพิ่มขึ้น 72% และในปี 1991–2000 เพียง 6% และมันก็เป็นข้อดีของความสำเร็จของสิ่งอำนวยความสะดวกที่เริ่มขึ้นก่อนหน้านี้ แต่ในปี 2544-2553 สินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้น 22% แม้ว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ประการที่สองด้านคือการศึกษาความแตกต่างของเงินทุนคงที่ การวิเคราะห์จะดำเนินการตามวิธีการของกิจกรรมในทางเศรษฐกิจประเภทของการเป็นเจ้าของการดำเนินงานและการทดแทนของสินทรัพย์ถาวร การวิเคราะห์ของภาคของสินทรัพย์ถาวรในปี 2011 แสดงให้เห็นว่ากองทุนทั้งหมดมีความเข้มข้นในการขนส่งและการสื่อสาร (26.5% ของทั้งหมด) ที่อยู่อาศัยและสาธารณูปโภค (24%) และภาคอุตสาหกรรม (26% พร้อมกับสาธารณูปโภค)

การวิเคราะห์เงินทุนหลักของตลาดทุนที่แท้จริงของสหพันธรัฐรัสเซียโดยรูปแบบความเป็นเจ้าของแสดงให้เห็นผลลัพธ์ของการแปรรูปทั่วไปของปลายศตวรรษที่:

• ในปี 1990 รัฐเป็นเจ้าของ 91% ของสินทรัพย์ถาวรทั้งหมด;
• ในปี 1996 - 28%;
• ในปี 2008 - 22%
• ในปี 2011 แล้ว 47.9%

อัตราส่วนเงินทุนคงที่

การใช้ประโยชน์จากเงินทุนจริงและสินทรัพย์จริงสะท้อนให้เห็นในการต่ออายุสินทรัพย์ถาวร นี่คืออัตราร้อยละของสินทรัพย์ถาวรในช่วงต้นปีถึงยอดคงเหลือ ณ สิ้นปี กองทุนจะต้องมีการประเมินมูลค่าตามราคาที่ระบุคือราคาและค่าเสื่อมราคา

เปลี่ยนค่าของสัมประสิทธิ์

หากเราเปรียบเทียบค่าของสัมประสิทธิ์นี้เป็นเวลาหลายปีเราสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่ากระบวนการอินพุตของสินทรัพย์ถาวรเร่งหรือชะลอตัวลงหรือไม่ ตัวอย่างเช่นในสหพันธรัฐรัสเซียเปอร์เซ็นต์การต่ออายุคือ:

• ในปี 1980 9.1%;
• ในปี 1990 - 6.3%;
• ในปี 2000 ระดับลดลงถึง 1.8%;
• ในปี 2544-2554 ยังคงทรงตัวที่ระดับ 3-4%

เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการว่าสินทรัพย์ถาวรจะได้รับการอัปเดตโดยไม่มีอัตราการขายทิ้ง นี่คืออัตราส่วนร้อยละของเงินทุนที่ถูกชำระในระหว่างปีต่อความพร้อมใช้งานของพวกเขาเมื่อเริ่มต้นรอบระยะเวลาการเรียกเก็บเงินครั้งถัดไปซึ่งคำนวณที่ต้นทุนการบัญชีขั้นต่ำ ค่าสัมประสิทธิ์ของการกำจัดสินทรัพย์ถาวรในประเทศของเรา:

• ในปี 1980 คือ 1.9%;
• ในปี 1990 - 2.4%;
• จนถึงวันนี้มันได้ถือประมาณ 1%

อายุเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวร

การสรุปกระบวนการป้อนข้อมูลและการกำจัดสินทรัพย์ถาวรของเงินทุนที่แท้จริงขององค์กรนั้นเป็นไปไม่ได้หากไม่มีสิ่งเหล่านี้ตามอายุเฉลี่ย มันควรจะสังเกตว่าบ้านโครงสร้างและอาคารสามารถรักษาได้ในสภาพที่ดีมานานหลายศตวรรษผ่านยกเครื่องและตกแต่งใหม่ แต่อุปกรณ์รถยนต์สินค้าคงคลังเครื่องมือและยานพาหนะอาจอยู่ในสภาพดี แต่ล้าสมัยทางศีลธรรม

สินทรัพย์ถาวรมีสองประเภท - ที่ใช้งาน (สินค้าคงคลังและเครื่องมือ) และแฝง (อาคารและโครงสร้าง) ที่สำคัญกว่านั้นคืออายุและการเสื่อมของกองทุนที่ใช้งานอยู่เนื่องจากเทคโนโลยีที่ทันสมัยมีบทบาทสำคัญในการผลิต น่าเสียดายที่เป็นไปไม่ได้ที่จะคำนวณอายุเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวรในรัสเซีย

แต่คุณสามารถคำนวณอายุของโรงงานอุตสาหกรรมได้ ตัวอย่างเช่นอายุเฉลี่ยของอาคารอุตสาหกรรมในรัสเซียในปี 2008 คือ 26 ปีโครงสร้าง - 22 ปีและเครื่องจักรและอุปกรณ์อุตสาหกรรม - 14 ปี

ค่าเสื่อมราคาและค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

เนื่องจากธรรมชาติของการวิจัยทางสถิติในประเทศของเราแนวคิดของ "อัตราการคิดค่าเสื่อมราคา" ถูกนำมาใช้ในการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรในเมืองหลวงที่แท้จริงและการเงิน ในรัสเซียมีการสังเกตการเปลี่ยนแปลงดังต่อไปนี้:

• ในปี 1990 มันมีจำนวน 35.1%;
• ในปี 2000 - 39.4%;
• ในปี 2551 - 45.3%
• ในปี 2010 - 47.1%

ระดับของการคิดค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรนั้นคำนวณได้ไม่มากนักจากทางกายภาพเหมือนกับด้านศีลธรรม ความพร้อมของเครื่องมือที่ทันสมัยในการอำนวยความสะดวกด้านแรงงานมีความสำคัญต่อเงินทุนมากกว่าอาคารใหม่

ค่าเสื่อมราคา - การเปลี่ยนแปลงของราคาทุนถาวรในกระบวนการของการใช้ในการผลิต ตลอดจนการโอนการเปลี่ยนแปลงราคานี้ไปยังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเป็นต้นทุนของกิจกรรมการผลิต

อันที่จริงนี่คือการตัดค่าใช้จ่ายประจำปีบางส่วนของมูลค่าของเงินทุนถาวรตามราคาของวิธีการผลิตที่กำหนดโดยรัฐ จากการหักค่าเสื่อมราคากองทุนจะจัดตั้งขึ้นเพื่อชดเชยค่าเสื่อมราคาของเงินทุน สิ่งสำคัญคือผู้ประกอบการมีความสนใจในการเพิ่มกองทุนค่าเสื่อมราคา

ประการแรกมันไม่ได้เก็บภาษี ประการที่สองกองทุนของกองทุนค่าเสื่อมราคาสามารถใช้สำหรับการลงทุน รัฐมีความสนใจในการคิดค่าเสื่อมราคาอย่างรวดเร็วด้วยเหตุนี้กระบวนการจึงมักถูกเร่งด้วยตัวองค์กรเอง ทุนการผลิตมักจะถูกตัดออกเป็นเวลาหลายปี สิ่งนี้เกิดขึ้นเพื่ออัปเดตเนื่องจากการหักค่าเสื่อมราคา

ในรัสเซียปัจจุบันค่าเสื่อมราคาค่อนข้างชัดเจน แต่อยู่ไกลจากแหล่งเงินลงทุนชั้นนำในสินทรัพย์ถาวร ส่วนแบ่งของพวกเขาในปี 2010 มีจำนวนเพียง 20.5%