ตลาดหลักทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดในโลกนิวยอร์กอายุ 225 ปี ในปีพ. ศ. 2335 ผู้ก่อตั้ง - พ่อค้าสองโหล - ตกลงที่จะพบกันเป็นครั้งคราวเพื่อแก้ไขปัญหาทางการเงินร่วมกัน ในสภาพอากาศอบอุ่น - ภายใต้ต้นไม้ชนิดหนึ่งในสายฝน - ในโรงเตี๊ยม จากนั้นกฎของเกมที่มีหลักทรัพย์และหลักการของการหักค่าคอมมิชชั่นถูกจัดตั้งขึ้น สองศตวรรษต่อมาพวกเขาไม่เปลี่ยนแปลง
ควบคุมโดยรัฐ
การแลกเปลี่ยนนั้นสามารถทำลายคนหนึ่งและทำให้คนอื่นเป็นเศรษฐีได้ ใครจะโชคดี แต่พนักงานที่มีความรู้ความสามารถจะเป็นอย่างไร - ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ นี่คือผู้ดูแลผลประโยชน์ของเจ้าของหุ้นหรือการออมเงินตราต่างประเทศซึ่งจัดการทรัพย์สินของลูกค้า นิติบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตสำหรับกิจกรรมหนึ่งหรือหลายประเภทนั้นมีสิทธิ์ที่จะทำธุรกรรมในตลาด: การจัดการหลักทรัพย์ตัวแทนจำหน่ายศูนย์รับฝากหลักทรัพย์หรือนายหน้า การจัดการทั่วไปของการทำงานที่ประสบความสำเร็จของเว็บไซต์ได้รับการสนับสนุนโดยผู้ประมูล
ประสิทธิภาพของการแลกเปลี่ยนถูกควบคุมโดยรัฐ ในปี 1996 กฎหมายของรัฐบาลกลาง“ ในตลาดหลักทรัพย์” ตีพิมพ์ในสหพันธรัฐรัสเซีย - กฎหมายของรัฐบาลกลาง 39 แห่ง มันกำหนดโครงสร้างการออกใบอนุญาตแก่ผู้สมัครเพื่อดำเนินกิจกรรมบนพื้นการซื้อขาย พวกเขากลายเป็นผู้บริหารระดับกลางของตลาดหลักทรัพย์ นอกเหนือจากการออกใบอนุญาตอย่างอิสระเขาสามารถแต่งตั้งบนพื้นฐานของหนังสือมอบอำนาจผู้มีอำนาจที่มีอำนาจเดียวกันในการออกใบอนุญาตเป็นหน่วยงานผู้ปกครอง โครงสร้างหลักและผู้บริหารให้การกำกับดูแลของผู้เข้าร่วมตลาดหลักทรัพย์ หากพวกเขาละเมิดกฎหมายใบอนุญาตจะถูกเพิกถอน
ชุดค่าผสมที่อนุญาตและต้องห้าม
ผู้เล่นแลกเปลี่ยนปกติมีข้อมูลที่จำเป็นและหลากหลายมากสำหรับงานของพวกเขาที่สามารถส่งผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาด นอกเหนือจากสถานะของคำพูดปัจจุบันพวกเขาควรจะสามารถทำนายการเติบโตหรือการลดลงของพวกเขาในอนาคตอันใกล้นี้เพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับการซื้อหรือขายเพื่อให้ลูกค้ามีรายได้และตัวเอง - รางวัลจากเขา โดยทั่วไปที่ปรึกษาด้านการตลาดทางการเงินนั้นได้รวมเอาผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนหลายคนเข้าด้วยกันในทางปฏิบัติของเขา นายหน้าสามารถเป็นตัวแทนจำหน่ายได้พร้อมกัน นอกจากนี้เขามีสิทธิที่จะรวมกิจกรรมการดูแลกับการจัดการหลักทรัพย์ สำหรับกิจกรรมสี่ประเภทเหล่านี้เขาจะต้องมีใบอนุญาตที่เหมาะสม นอกเหนือจากชุดค่าผสมข้างต้นคุณสามารถดำเนินการล้างตำแหน่งด้วยศูนย์รับฝากได้ นอกจากนี้กฎหมายของรัฐบาลกลาง 39 ยังอนุญาตให้คุณมีใบอนุญาตของผู้จัดงานการซื้อขายและการหักบัญชีพร้อมกัน
แต่เพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในหมู่ผู้ถือหุ้นกฎหมายห้ามกิจกรรมบางประเภทในการแลกเปลี่ยนจากการดำเนินการในแบบคู่ขนาน นอกจากนี้ยังมีรายการของการดำเนินการที่ไม่สามารถทำได้โดยผู้เชี่ยวชาญที่มีใบอนุญาตหลายใบพร้อมกัน ดังนั้นเขามีสิทธิที่จะทำกิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์พร้อมกันกับการฝากหรือการหักบัญชี แต่เขาไม่มีสิทธิ์ที่จะจัดบริการฝากหรือการรวมศูนย์สำหรับการทำธุรกรรมหรือโอนหลักทรัพย์ไปยังบัญชีฝากหรือล้าง เพื่อที่จะเข้าใจสิ่งที่เป็นไปได้และสิ่งที่เป็นไปไม่ได้เมื่อรวมกิจกรรมในตลาดหลักทรัพย์กฎหมายของรัฐบาลกลาง“ ในตลาดหลักทรัพย์” มีความสำคัญต่อการศึกษาอย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะได้รับใบอนุญาตที่เหมาะสม ตัวอย่างข้างต้นเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของสิ่งที่คุณต้องรู้ สำหรับผู้ลงทะเบียนชั้นนำของเจ้าของหลักทรัพย์กฎหมายห้ามมิให้พวกเขารวมหลายอาชีพในตลาด
สังคมเปิดปิด
มันค่อนข้างยากสำหรับคนที่ไม่ตั้งใจที่จะเข้าใจความวุ่นวายของการแลกเปลี่ยนและเขามักจะมีความรู้สึกของความสับสนวุ่นวายที่ควบคุมได้ในลำไส้ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย อย่างไรก็ตามลำดับชั้นสำหรับผู้ที่มีใบอนุญาตของผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์นั้นเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย สิ่งสำคัญคือการรู้กฎของเกมอย่างละเอียดทุกปัจจัยที่เกี่ยวข้องและข้อผิดพลาดในรูปแบบของการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในแนวโน้ม ไม่ใช่ทุกคนที่สามารถจัดการทั้งหมดนี้ได้ มันยังไม่เพียงพอที่จะมีความคิดในการวิเคราะห์และแก้ไขตัวอย่างทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนได้อย่างคล่องแคล่วโดยไม่ต้องใช้เครื่องคิดเลข คุณต้องมีคอมพิวเตอร์ขนาดเล็กในหัวของคุณ เพราะมีผู้เล่นไม่มากที่ประสบความสำเร็จ บ่อยครั้งที่พวกเขารวมกันเป็น บริษัท การค้า ตัวอย่างเช่นนายหน้า
องค์กรขนาดใหญ่ต้องการรูปแบบของ บริษัท ร่วมทุนแบบปิดและแตกต่างกันในระบบภายในหลายระดับ ขึ้นอยู่กับจำนวนลูกค้า, ความสามารถในการละลายของพวกเขา, ความต้องการในการทำธุรกิจในตลาดโลก บริษัท นายหน้าสามารถมีพนักงานได้หลายร้อยคนจนถึงหลายพันคน การสนับสนุนทางการเงินจัดทำโดยธนาคารแห่งประเทศรัสเซีย ผู้มีอาชีพในตลาดหลักทรัพย์ไม่ควรเป็นผู้ประกอบการรายบุคคลหรือพนักงานของ บริษัท สินเชื่อ ข้อกำหนดนี้มีการระบุไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 39
บริษัท นายหน้ามาตรฐานประกอบด้วยแผนกต้อนรับส่วนหน้าฝ่ายสนับสนุนด้านบัญชีและบริการวิเคราะห์ แผนกแรกดำเนินธุรกรรมในตลาด ที่สอง - ให้การสนับสนุนสำหรับพนักงานส่วนหน้าภายใน บริษัท ของตัวเองรักษาบันทึกทั่วไปของการดำเนินงานตามประเภทของหลักทรัพย์ ฯลฯ หน้าที่หลักของบริการวิเคราะห์คือการวิจัยการตลาดการพัฒนากลยุทธ์การเคลื่อนไหวของหุ้น สำหรับการบัญชี - การรายงาน
โชคดีแค่ไหนกับนายหน้า
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าคนที่โดดเด่นที่สุดในการแลกเปลี่ยนคือนายหน้า กิจกรรมของเขาดำเนินการโดยนายจ้าง (ลูกค้า) และจัดหาให้พร้อมกับทรัพย์สินของเขา นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดขึ้นอยู่กับรายละเอียดปลีกย่อยมากมายและนอกเหนือจากการอนุญาตที่เหมาะสมแล้วจะถูกควบคุมโดยข้อตกลงกับผู้ว่าจ้างขึ้นอยู่กับประเภทของการทำธุรกรรมที่พวกเขาต้องการ นายหน้าทำงานกับหลักทรัพย์ของนิติบุคคลและบุคคลรวมถึงทรัพย์สินของรัฐหน่วยงานและเทศบาล นายหน้าเป็นตัวกลางระหว่างบุคคลที่ต้องการซื้อและขายหลักทรัพย์ เขาสามารถทำธุรกิจของลูกค้าหลายคนพร้อมกัน บริการของเขาถูกกำหนดโดยความต้องการส่วนบุคคลของนายจ้างแต่ละราย
กิจกรรมที่พบบ่อยที่สุดของพนักงานของ บริษัท นายหน้ากำลังดำเนินการกับหุ้นหรือสกุลเงิน เนื่องจากข้อกำหนดสำหรับผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องรายการบริการของพวกเขาจึงขยายตัว ทุกอย่างขึ้นอยู่กับความต้องการของลูกค้า ข้อ จำกัด คือการให้คำปรึกษาอย่างละเอียดพร้อมการอภิปรายความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ประการที่สองมีความจำเป็นต้องให้การสนับสนุนทางกฎหมายและการบัญชีสำหรับการดำเนินงานกับหลักทรัพย์ หนึ่งในสามอาจต้องมีการประกันความสามารถในการปฏิบัติการทั้งหมดของพวกเขา แต่บ่อยครั้งที่ลูกค้าว่าจ้างนายหน้าเพื่อทำธุรกรรมในการขายหลักทรัพย์ที่มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับตนเอง
นายหน้าสามารถรวมหลายอาชีพและพร้อมกันเป็นตัวแทนจำหน่ายรับฝากผู้จัดการหลักทรัพย์ เขาดำเนินกิจกรรมของเขาภายใต้สัญญาของคณะกรรมการคณะกรรมการหรือหน่วยงาน แต่ละคนมีลักษณะของตนเองและไม่ค่อยมีลักษณะคล้ายกัน
ความเสี่ยงของผู้เช่า
ขึ้นอยู่กับประเภทของสัญญาที่สรุประหว่างลูกค้าและผู้เล่นมืออาชีพสิทธิและข้อผูกพันของแต่ละคนนั้นจะถูกควบคุม นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดมีลักษณะเป็นตัวกลางระหว่างลูกค้าและเรื่องของการซื้อขายในตลาดหุ้น ลูกค้าซื้อสินทรัพย์ของคนอื่นหรือขายของตัวเองในท้ายที่สุดแม้จะมีกิจกรรมของนายหน้าเขายังคงอยู่ที่เงินหรือหลักทรัพย์ของตัวเอง ความน่าจะเป็นของการเพิ่มคุณค่าหรือโอกาสในการทำลายคือความเสี่ยงของนายจ้างไม่ว่าคนกลางจะทำงานอย่างไร สำหรับกำไรที่โบรกเกอร์นำมาให้ลูกค้าจ่ายเงินรางวัลให้เขา อย่างไรก็ตามหากตัวกลางไม่ทำงานในวิธีที่ดีที่สุดซึ่งนำไปสู่การสูญเสียทางการเงินของนายจ้างของเขานายหน้าจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหาย
ผู้เข้าร่วมที่เป็นมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์นั้นไม่ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้ามากนักในฐานะผู้จัดการทางการเงินซึ่งความเป็นอยู่ที่ดีขึ้นอยู่กับความภักดีของลูกค้า เกมในตลาดไม่ได้เป็นเพียง“ เพื่อ” เจ้าของสินทรัพย์ แต่ยังรวมถึง“ ต่อต้าน” หากคนกลางสมคบคิดกับบุคคลที่สนใจจะทำลายนายจ้างของเขาการขาดทุนจากการดำเนินงานกับหลักทรัพย์นั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และอาจนำไปสู่การทำลายเงินต้นให้เสร็จสมบูรณ์ ความเสี่ยงทางการเงินตกอยู่กับเจ้าของทรัพย์สินไม่ว่าเขาจะทำสัญญาอะไรกับนายหน้า: คำแนะนำค่าคอมมิชชั่นหรือบริการตัวแทน การรับประกันบางอย่างให้กับลูกค้าจากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นโดยคำสั่ง - คำแนะนำครั้งเดียวสำหรับการดำเนินการเฉพาะ พวกเขาจะดำเนินการภายในสัญญาและมีคุณสมบัติที่โดดเด่นของตนเอง
เท่ากับ - การสั่งซื้อ
กิจกรรมหลักของนายหน้าคือการซื้อขายหลักทรัพย์ ความสัมพันธ์ของเขากับลูกค้าถูกควบคุมโดยสัญญาและการมีปฏิสัมพันธ์ - ตามคำสั่ง รายละเอียดต่อไปนี้จะสะท้อนให้เห็นในพวกเขา: ประเภทของการรักษาความปลอดภัย (อาจระบุด้วยสัญลักษณ์), ปริมาณ (ในหน่วย), ประเภทของบัญชี (เงินสดหรือส่วนต่าง), เช่นเดียวกับบุคคลในชื่อที่สินทรัพย์จะได้รับการลงทะเบียน อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้ดูแลผลประโยชน์ของนายจ้าง
อัลกอริทึมสำหรับการโต้ตอบกับคำสั่งซื้อมีดังนี้ โบรกเกอร์ได้รับคำแนะนำจากลูกค้าที่ระบุถึงการดำเนินการกับหลักทรัพย์ ผู้รับเหมาศึกษาวิเคราะห์และทำธุรกรรมกับพวกเขาหลังจากที่นายจ้างรายงานเกี่ยวกับมัน หลังจากการคำนวณหลักทรัพย์จะได้รับการจดทะเบียนใหม่ให้กับบุคคลใหม่ซึ่งอาจเป็นผู้มีส่วนร่วมในวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์ เงื่อนไขนี้จำเป็นต้องได้รับการแก้ไขตามลำดับ ก็ไม่มีนายหน้าจะไม่มีสิทธิ์ในการบันทึกสินทรัพย์ที่ได้มากับตัวเอง
คำสั่งซื้อมีสี่ประเภท: ตลาด, จำกัด, หยุดสั่งซื้อและหยุด จำกัด เรื่องแรกเกี่ยวข้องกับการซื้อหลักทรัพย์ในราคาตลาดต่ำสุดและขายในราคาสูงสุด มูลค่าเริ่มต้นของหลักทรัพย์ไม่เป็นที่รู้จักจากลูกค้าหรือนายหน้า ค่าคงที่จะแสดงในลำดับที่ จำกัด เขาให้คำแนะนำที่ชัดเจนไม่สูงกว่าราคาที่จะซื้อและไม่ต่ำกว่าสิ่งที่จะขายหุ้นหรือสกุลเงิน Stop order และ stop order limit มีลักษณะเป็นของตัวเองและมุ่งเน้นไปที่ความผันผวนของตลาดที่ไม่คาดฝัน ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของการดำเนินการพวกเขาจะแบ่งออกเป็นเร่งด่วนและเปิด ตัวเลือกที่สนับสนุนหนึ่งหรืออื่น ๆ เป็นสิทธิพิเศษของลูกค้า
ตัวแทนจำหน่ายของคุณเอง
เช่นเดียวกับกิจกรรมระดับมืออาชีพอื่น ๆ ที่ RZB (ตลาดหลักทรัพย์) ตัวแทนจำหน่ายจะถูกควบคุมโดย Federal Law 39 และใบอนุญาตพิเศษ มันออกมาเป็นเวลาสามปีในระหว่างที่นิติบุคคลที่ได้รับมันมีสิทธิที่จะทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อและขายสินทรัพย์ขององค์กรของเอกชนเช่นเดียวกับหลักทรัพย์รัฐบาล สำหรับแนวทางการแลกเปลี่ยนทั้งสองประเภทนี้คุณจะต้องมีใบอนุญาตแยกต่างหาก
กิจกรรมตัวแทนจำหน่ายในตลาดหลักทรัพย์จะดำเนินการทั้งที่ค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นและค่าใช้จ่ายของลูกค้า ในกรณีแรกเขาทำหน้าที่เป็นผู้ค้าหารายได้จากความแตกต่างในการขายสินค้าที่สอง - ในฐานะผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ได้รับรายได้จากค่าตอบแทนลูกค้า ซึ่งแตกต่างจากนายหน้าตัวแทนจำหน่ายสามารถดำเนินการในนามของเขาเองและที่สำคัญที่สุดคือการกำหนดและประกาศราคาหลักทรัพย์ต่อสาธารณะตามความต้องการสำหรับพวกเขารักษาสภาพคล่องของพวกเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งการทำให้มั่นใจว่าการทำงานและการประสบความสำเร็จของตลาดขึ้นอยู่กับตัวแทนจำหน่าย เขาจะต้องมีวิธีการที่เพียงพอสำหรับสิ่งนี้เพื่อทำให้สถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์ราบรื่นขึ้นได้ตลอดเวลาหากความต้องการของตลาดสำหรับการเปลี่ยนแปลงบางอย่างเป็นไปอย่างรวดเร็ว
ตามกฎแล้วดีลเลอร์เป็น บริษัท กฎหมายขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าสุทธิมาก ชื่อเสียงของตัวทำละลายของพวกเขามีความสำคัญทำให้มั่นใจว่าในเวลาที่เหมาะสมพวกเขาจะได้รับการสนับสนุนจากธนาคาร ในกรณีนี้ บริษัท อาจมีเงินไม่ จำกัด เพื่อรักษาฟังก์ชันการทำงานของตลาดที่น่าเชื่อถือในสถานการณ์เชิงลบใด ๆ เช่นเดียวกับผู้เข้าร่วมมืออาชีพประเภทอื่น ๆ ในตลาดตัวแทนจำหน่ายอาจ จำกัด ตัวเองกับบทบาทของที่ปรึกษาทางการเงินสำหรับลูกค้าของเขา แต่โชคชะตาดังกล่าวให้รายได้ไม่แน่นอนและไม่แน่นอน เนื่องจากตัวแทนจำหน่ายรวมกิจกรรมหลายประเภท พวกเขายังสามารถเป็นนายหน้าผู้จัดการหลักทรัพย์รับฝาก
ผู้จัดการและศูนย์รับฝาก
ด้วยข้อยกเว้นของนายทะเบียนของการลงทะเบียนและผู้จัดการการค้าพนักงานแลกเปลี่ยนอื่น ๆ สามารถรวมความเชี่ยวชาญหลายอย่างในกิจกรรมการจัดการหลักทรัพย์ของพวกเขา สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้น บทบาทของผู้จัดการและศูนย์รับฝากดำเนินการโดย บริษัท การลงทุนขนาดใหญ่และธนาคารพาณิชย์ซึ่งดำเนินธุรกิจโดยมีค่าใช้จ่ายจากนักลงทุน ความรับผิดชอบต่อกันและกันที่พวกเขากำหนดในสัญญาที่มีการประกาศการลงทุน ผู้ถือหุ้นและผู้ถือหุ้นกู้ที่ประสบความสำเร็จส่วนใหญ่จ้างผู้จัดการมืออาชีพเพื่อจัดการกองทุนของตัวเอง สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงของการสูญเสียเมื่อลงทุนในการดำเนินงานที่มีความเสี่ยง
สำหรับศูนย์รับฝากนั้นจะทำงานกับใบรับรองหลักทรัพย์ที่ลูกค้าออกให้ นอกจากนี้พวกเขาเก็บบันทึกและดูแลบัญชีของสินทรัพย์ทางการเงินของผู้ฝากเงิน กิจกรรมที่ไม่สุจริตของศูนย์รับฝากอาจนำไปสู่ความจริงที่ว่าพวกเขาจะต้องรับผิดชอบตามกฎหมายอย่างสมบูรณ์เพราะไม่ใช่ว่าทุก ๆ ธนาคารตัดสินใจที่จะดำเนินการแลกเปลี่ยน ต้องมีสถานะขององค์กรกำกับดูแลตนเองของผู้เข้าร่วมวิชาชีพในตลาดหลักทรัพย์และมีใบอนุญาตที่เหมาะสม
นอกเหนือจากกิจกรรมที่กระฉับกระเฉง - ผู้รับจดทะเบียน
ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ความกังวลเกี่ยวกับความสำเร็จหรือความล้มเหลวของสินทรัพย์ที่ลงทุนมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนโดยตรงเช่นผู้รับจดทะเบียนของเจ้าของหลักทรัพย์ งานของพวกเขาคือการกำหนดเวลาอย่างพิถีพิถันและพิถีพิถันเช่นเดียวกับการประมวลผลข้อมูลของนักลงทุนที่สินทรัพย์หมุนเวียนในตลาด การลงทะเบียนเต็มไปด้วยระบบที่เฉพาะเจาะจงและมีลักษณะของตัวเอง ผู้เข้าร่วมที่เป็นมืออาชีพของตลาดหลักทรัพย์ของรัสเซียคุ้นเคยกับพวกเขาโดยตรงดังนั้นจึงเป็นสิ่งต้องห้ามตามกฎหมายที่จะเป็นนายทะเบียนและดำเนินกิจกรรมแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ในแบบคู่ขนาน กฎถูกนำมาใช้เพื่อปกป้องข้อมูลที่เป็นความลับเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของผู้ถือหุ้นและนักลงทุน
การลงทะเบียนมีความจำเป็นเพื่อให้สามารถระบุเวลาได้อย่างง่ายดายในตลาดเจ้าของสินทรัพย์ที่ลงทุนและปฏิบัติตามภาระหน้าที่บางอย่างที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา เหล่านี้อาจเป็นเงินปันผลจากการทำธุรกรรมสรุปสร้างความมั่นใจว่าการมีส่วนร่วมของผู้ถือหุ้นในการประชุมสามัญ ฯลฯ มีการดำเนินการจดทะเบียนในการออกหลักทรัพย์จดทะเบียนเท่านั้น ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถจัดการกับพวกเขาได้ แต่ถ้าจำนวนของเจ้าของสินทรัพย์ที่พวกเขาทำงานร่วมกันนั้นถูกเก็บไว้ภายใน 50 คน กว่าจำนวนนี้จะมีการลงทะเบียนโดยผู้เข้าร่วมมืออาชีพรายอื่นในตลาดหลักทรัพย์ พวกเขาเป็นเพียงผู้รับจดทะเบียน นอกจากนี้ผู้ดูแลทรัพย์สินของผู้ถือครองทรัพย์สินสามารถร่วมมือกับนายทะเบียนเพียงคนเดียวในส่วนเดียวกันเพื่อสรุปข้อตกลงกับผู้ออกตราสารจำนวนเท่าใดก็ได้
