สโมสรของผู้ให้กู้ในปารีสและลอนดอนเป็นสมาคมระหว่างประเทศที่ไม่เป็นทางการ พวกเขารวมจำนวนผู้เข้าร่วมที่แตกต่างกันและระดับของอิทธิพลของพวกเขาแตกต่างกัน สโมสรปารีสและลอนดอนถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อปรับโครงสร้างหนี้ของประเทศกำลังพัฒนา ให้เราพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมว่าความสัมพันธ์ของรัสเซียกับสมาคมเหล่านี้ดำเนินไปอย่างไร
คุณสมบัติของกิจกรรมของผู้ให้กู้ในปารีสและลอนดอนคลับ
สมาคมเหล่านี้มีขั้นตอนพิเศษสำหรับการตรวจสอบและปรับโครงสร้างหนี้ ความแตกต่างมีอยู่ในโครงสร้างภายในขององค์กร ในความเป็นจริงลอนดอนคลับเป็นเวทีสำหรับการตรวจสอบการครบกำหนดของเงินให้สินเชื่อจากสถาบันการเงินที่ไม่ได้รับประกันโดยรัฐบาลของผู้ให้กู้ สมาคมไม่มีประธานถาวรและสำนักเลขาธิการ ขั้นตอนเช่นการจัดระเบียบของฟอรัมนั้นมีลักษณะเป็นอิสระ ชมรมผู้ให้กู้ปารีสก่อตั้งขึ้นในปี 2499 มีผู้เข้าร่วมประชุม 19 คน ปารีสคลับกำลังตรวจสอบหนี้กับผู้ให้กู้อย่างเป็นทางการซึ่งแตกต่างจากลอนดอน หากมีภัยคุกคามโดยตรงจากการไม่ชำระเงินกู้รัฐบาลของลูกหนี้จะเปลี่ยนเป็นรัฐบาลฝรั่งเศส มีการส่งคำขออย่างเป็นทางการสำหรับการเจรจากับผู้ให้กู้
การเจรจาต่อรอง
Paris Club จัดให้มีการสื่อสารโดยตรงกับประเทศลูกหนี้และรัฐที่ให้เงินกู้ คนแรกถูกแทนโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังหรือประธานของธนาคารกลาง ในนามของเจ้าหนี้มีการเจรจาโดยเจ้าหน้าที่จากกระทรวงการคลังกระทรวงการต่างประเทศหรือกระทรวงเศรษฐกิจ มีผู้สังเกตการณ์ด้วย พวกเขาเป็นตัวแทนของ IBRD, IMF, UNCTAD และสถาบันการธนาคารระดับภูมิภาค ในกระบวนการเจรจาชุดของข้อเสนอแนะได้รับการพัฒนา เงื่อนไขที่ตกลงกันไว้จะถูกบันทึกไว้ในโครงการวิจัย เอกสารนี้เป็นเพียงคำแนะนำทางกฎหมาย มันเสนอให้ผู้แทนของประเทศที่มีข้อพิพาททางการเงินเกิดขึ้นว่าการเจรจาและการลงนามข้อตกลงทวิภาคีในการแก้ไขเงื่อนไขการชำระหนี้ แม้ว่าเนื้อหาจะอยู่ในลักษณะของการแนะนำ แต่บทบัญญัติของโปรโตคอลก็มีผลผูกพันกับฝ่ายที่ยอมรับมัน ตามข้อตกลงสรุปซึ่งในที่สุดก็มีผลบังคับใช้ตามกฎหมาย การตัดสินใจการกำหนดเงื่อนไขดำเนินการบนพื้นฐานของฉันทามติ นั่นคือผลลัพธ์ของการเจรจาควรเหมาะสมกับทั้งสองฝ่าย
การปรับโครงสร้างหนี้ของสหภาพโซเวียต
มันควรจะสังเกตว่าความสัมพันธ์กับสโมสรลอนดอนหลังจากที่สหภาพโซเวียตหยุดอยู่มีปัญหามากมาย สหภาพโซเวียตถือเป็นลูกหนี้รายใหญ่ที่สุดของทุกประเทศ ในปี 1991 ปัญหาแรกเกิดขึ้น จากนั้นมอสโกปฏิเสธที่จะจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้จากสหภาพโซเวียต มีการประชุมสภาซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสโมสรลอนดอน มันรวม 13 โครงสร้างธนาคารพาณิชยที่รัสเซียค้างชำระ ภารกิจหลักคือการชำระหนี้ของอดีตสหภาพโซเวียต โดยทั่วไปแล้วคำถามนี้ค่อนข้างง่าย อย่างไรก็ตามมันกลับกลายเป็นว่ายากที่จะแก้ปัญหา จนถึงฤดูใบไม้ร่วงปี 1997 มีการประชุมสภาสามัญ ทุก ๆ สามเดือนมีการตัดสินใจเพื่อชะลอการจ่ายเงินและดอกเบี้ยอีก 3 เดือน ตำแหน่งของสภากรุงเทพ (BKK) ค่อนข้างแข็งแกร่งตั้งแต่ต้น สันนิษฐานว่ากรุงมอสโกแม้จะมีความล่าช้าก็ควรจะจ่ายทุกอย่าง ตำแหน่งนี้เป็นสูตรที่ชัดเจนในปี 1993 ต้องบอกว่าจนถึงจุดนี้ในมอสโกไม่มีความคิดที่ชัดเจนเกี่ยวกับขนาดที่แท้จริงของภาระผูกพันของสหภาพโซเวียต สันนิษฐานว่าหนี้สินรวมอยู่ที่ 80-120 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากความจริงที่ว่าปริมาณทองคำและกองทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์เป็นที่ชัดเจนว่าการชำระหนี้เป็นไปไม่ได้เกือบ
จุดเริ่มต้นของการตั้งถิ่นฐาน
ขั้นตอนแรกดำเนินการโดย A. Shokhin ในปี 1994 ในเวลานั้นเขาเป็นรองนายกรัฐมนตรีในรัฐบาล Shokhin สามารถเห็นด้วยกับ Fontz (หัวหน้า BPC) ในการเลื่อนเวลา 5 ปีในการจ่ายดอกเบี้ยและชำระหนี้ใน 10 ปี แต่มาตรการนี้ถูกมองว่าเป็นการชั่วคราว ที่อยู่เบื้องหลังนั้นมีการจดทะเบียนใหม่อย่างรุนแรงของส่วนแบ่งหลักของหนี้สินและดอกเบี้ยสะสมในพันธบัตรรัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซีย ขั้นตอนต่อไปได้ดำเนินการในปี 1995 โดยรองนายกรัฐมนตรีคนใหม่ V. Panskov เขาเห็นด้วยกับการปรับโครงสร้างเป็นเวลา 25 ปี หลังจากนั้นมอสโกก็มีทางเลือก เธอสามารถยืนหยัดในการตัดหนี้จำนวนมากหรือปรับโครงสร้างหนี้ต่อไป แน่นอนที่สุดตัวเลือกดูตัวเลือกแรก แต่การนำไปใช้นั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เนื่องจากธนาคารเยอรมัน พวกเขาคิดเป็นประมาณ 53% ของหนี้ หลังจากลังเลแล้วก็ตัดสินใจไปปรับโครงสร้างต่อไป
ความแตกต่างของการยกเลิก
ประการแรกโอกาสดังกล่าวมีให้เพียงครั้งเดียว ในกรณีนี้ลูกหนี้จะต้องชำระยอดคงเหลือตามกำหนดเวลาที่เข้มงวด นอกจากนี้สถานะของหลักทรัพย์ใหม่ที่ดำเนินการจดทะเบียนหนี้ใหม่นั้นสอดคล้องกับ Eurobonds สำหรับความล่าช้าใด ๆ จะมีการประกาศการข้ามค่าเริ่มต้น สิ่งนี้จึงส่งผลให้การลดลงของการจัดอันดับของรัฐและความโดดเดี่ยวในตลาดการเงินระหว่างประเทศ
การพัฒนาเพิ่มเติม
ในเดือนสิงหาคม 2552 รัฐบาลได้อนุมัติการริเริ่มของกระทรวงการคลังในการแก้ไขปัญหาหนี้ภายนอกของสหภาพโซเวียต สันนิษฐานว่าน่าจะได้รับเงินประมาณ 34 ล้านดอลลาร์ในขณะเดียวกันเจ้าหนี้ 9 ล้านรายไม่ได้กล่าวอ้างการชำระหนี้ การเจรจาต่อรองกับพวกเขาไม่ได้วางแผนไว้ อันเป็นผลมาจากขั้นตอนที่ดำเนินการกระทรวงการคลังจัดการเพื่อการชำระหนี้เชิงพาณิชย์โดยการแลกเปลี่ยน $ 405, 800, 000 สำหรับ Eurobonds ครบกําหนดคือ 2010 และ 2030 ในขณะเดียวกันจำนวนรวมของข้อกำหนดตามการแถลงข่าวจากกระทรวงฯ เกิน 1, 900
ผู้ให้กู้ปารีสคลับและรัสเซีย
หลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียตสันนิษฐานว่ารัฐที่จัดตั้งขึ้นใหม่จะเป็นส่วนหนึ่งของความรับผิดชอบสำหรับหนี้ภายนอกที่มีอยู่ ในเวลานั้นมันมีมูลค่าถึง 90 พันล้านเหรียญสหรัฐรวมถึงหนี้ของแต่ละรัฐ อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติปรากฎว่ามีเพียงรัสเซียเท่านั้นที่สามารถปฏิบัติตามพันธกรณีของตนได้ ในเรื่องนี้โดยข้อตกลงร่วมกันมีการตัดสินใจว่ารัสเซียจะยอมรับหนี้ทั้งหมดของสาธารณรัฐเพื่อแลกกับการปฏิเสธที่จะครบกำหนดในสินทรัพย์ นี่เป็นการตัดสินใจที่ค่อนข้างยากอย่างไรก็ตามมันได้รับอนุญาตให้รักษาสถานะของประเทศในตลาดโลกและช่วยเสริมความมั่นใจของนักลงทุนต่างชาติที่มีศักยภาพ
ขั้นตอนของการเจรจาต่อรอง
ปารีสคลับและรัสเซียจัดการเจรจาหลายขั้นตอน พวกเขาเริ่มทันทีหลังจากประกาศอย่างเป็นทางการของการยกเลิกสหภาพโซเวียต ด่านแรกเริ่มนับตั้งแต่ปี 2535 ภายในกรอบการทำงานของ Paris Club of เจ้าหนี้ให้ระยะสั้นสามเดือนสำหรับการชำระหนี้ภายนอก ขั้นตอนเดียวกันรวมถึงการได้รับเงินกู้จากกองทุนการเงินระหว่างประเทศในราคา $ 1 พันล้านขั้นที่สองจัดขึ้นตั้งแต่ปี 1993 ถึงปี 1995 Paris Club ตกลงที่จะลงนามในข้อตกลงการปรับโครงสร้างครั้งแรกกับสหพันธรัฐรัสเซีย ภายใต้สนธิสัญญาเหล่านี้ประเทศถือว่าข้อผูกพันทั้งหมดของสหภาพโซเวียตซึ่งครบกำหนดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2534 ถึงเดือนมกราคม 2538 ขั้นตอนที่สามเริ่มขึ้นในเดือนเมษายน 2539 สหพันธรัฐรัสเซียและชมรมเจ้าหนี้ปารีสเสริมข้อตกลงกับข้อตกลงที่ครอบคลุม หนี้สินรวมมีอยู่ประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์ในขณะเดียวกัน 15% ของหนี้ทั้งหมดจะถูกชำระคืนในอีก 25 ปีข้างหน้าจนถึงปี 2563 และ 55% ซึ่งรวมถึงหนี้ระยะสั้น 21 ปี การปรับโครงสร้างหนี้จะต้องชำระในส่วนที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2545
บันทึก
มันลงนามเมื่อวันที่ 17 กันยายน 1997 ปารีสคลับและสหพันธรัฐรัสเซียได้สรุปบันทึกความเข้าใจ เขาออกแบบการเข้าร่วมเป็นสมาชิกของสมาคมในประเทศ ตั้งแต่การลงนามของเอกสารการเรียกร้องหนี้จากรัสเซียมีสถานะเช่นเดียวกับประเทศอื่น ๆ
โปรโตคอล
เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2549 มีการประกาศชำระหนี้ก่อนกำหนด ในช่วงเวลาของการลงนามในโปรโตคอลที่เกี่ยวข้องจำนวนภาระผูกพันมีจำนวน 21600000000 ดอลลาร์หนี้นี้ถูกปรับโครงสร้างหนี้ในปี 1996 และ 1999 จนถึงปี 2549 สหพันธรัฐรัสเซียให้บริการและชำระหนี้ โปรโตคอลที่ให้ไว้สำหรับการชำระหนี้บางส่วนตามมูลค่าที่ตราไว้และส่วนที่ราคาตลาด ล่าสุดภาระผูกพันที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ได้ถูกไถ่ถอนแล้ว เงินให้กู้ยืมประเภทนี้จัดทำโดยสมาชิกของ Paris Club เช่นเนเธอร์แลนด์บริเตนใหญ่ฝรั่งเศสและเยอรมนี เบี้ยประกันภัยคืนก่อนกำหนดสำหรับประเทศเหล่านี้มีจำนวนเกือบ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐหนี้สหรัฐได้รับการจ่ายให้เท่าเดิม
การชำระเงินล่าสุด
หลังจากข้อตกลง A. Kudrin ประกาศว่า Vnesheconombank จะปิดหนี้จนถึงวันที่ 21 สิงหาคม ในวันที่สโมสรปารีสได้รับดอกเบี้ยจากสหพันธรัฐรัสเซีย หัวหน้ากระทรวงการคลังปฏิบัติตามคำสัญญาของเขา ในช่วงกลางของวันที่ 21 สิงหาคมข้อมูลปรากฏในหน้าอย่างเป็นทางการของธนาคารว่ามีการโอนเงินครั้งล่าสุดไปยังบัญชีของผู้ให้กู้ ดังนั้นการจ่ายเงินตามแผนมีจำนวน 1.27 พันล้านดอลลาร์โดยมีการจ่ายเงิน 22.47 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในประเทศแรก ๆ ที่เติมเงินเข้าบัญชี Mark Vale (รองนายกรัฐมนตรีของรัฐ) กล่าวว่าการชำระคืนก่อนกำหนดบ่งชี้ถึงความเข้มแข็งของเศรษฐกิจรัสเซียและทำหน้าที่เป็นองค์ประกอบสำคัญในความสัมพันธ์ระดับทวิภาคี ก่อนที่จะมีการลงนามในข้อตกลงเดือนมิถุนายนรัสเซียถือเป็นลูกหนี้รายใหญ่ที่สุด
ตั้งแต่การล่มสลายของสหภาพโซเวียตปารีสคลับได้มุ่งเน้นการทำงานเพื่อบรรลุข้อตกลงกับมอสโก หลังจากชำระหนี้ทั้งหมดผู้เชี่ยวชาญหลายคนเริ่มพูดคุยเกี่ยวกับความเหมาะสมของการทำงานต่อไปของสมาคมนี้ นอกเหนือจากสหพันธรัฐรัสเซียแล้วประเทศเช่นเปรูและแอลจีเรียก็มีหน้าที่ชำระคืนก่อนกำหนด เมื่อไม่นานมานี้ปารีสคลับไม่ได้คาดหวังว่ารัฐเหล่านี้จะไม่เพียง แต่จ่ายหนี้ แต่ทำก่อนกำหนด การชำระเงินของ Vnesheconombank ทำในเก้าสกุลเงิน ในการโอนเงินกระทรวงการคลังก่อนหน้านี้แลกเปลี่ยนเงินรูเบิล 600 พันล้านยูโรและดอลลาร์ การชำระเงินหลักอยู่ในสกุลเงินเหล่านี้ หลังจากชำระหนี้เต็มจำนวนแล้วรัสเซียก็กลายเป็นสมาชิกเต็มรูปแบบของชมรมปารีส
ผล
แม้จะมีปัญหาที่มาพร้อมกับการทำงานร่วมกันของรัสเซียกับสโมสรปารีสและลอนดอนสหพันธรัฐรัสเซียพยายามที่จะกำจัดหนี้ก่อนหน้านี้ จากจุดเริ่มต้นของการดำรงอยู่ของพวกเขาสมาคมเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นลิงค์ที่สำคัญที่สุดระหว่างประเทศที่ให้และรับภาระผูกพันทางการเงิน พวกเขาพยายามที่จะแบ่งเบาภาระของรัฐที่ให้บริการหนี้สินโดยตรง ในเวลาเดียวกันเป้าหมายของพวกเขาคือการรักษาความสามารถในการละลายของผู้กู้ในระยะยาว สหพันธรัฐรัสเซียพยายามหาแนวทางที่ครอบคลุมในการแก้ไขปัญหาหนี้ต่างประเทศโดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของทุกฝ่าย วิกฤตหนี้ที่เกิดขึ้นใน 90 ปีเป็นผลมาจากการรวมกันของสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์และวัตถุประสงค์ อย่างไรก็ตามสหพันธรัฐรัสเซียสามารถแสดงศักยภาพและความสามารถของตนไม่เพียง แต่ยอมรับ แต่ยังปฏิบัติตามพันธกรณีระหว่างประเทศ การจ่ายเงินเร็วไม่เพียง แต่หลีกเลี่ยงการค้างชำระและการจ่ายล่าช้า แต่ยังรับประกันการมีส่วนร่วมของรัสเซียอย่างเต็มที่ในปารีสคลับ
