นิพจน์ "ตลาดการเงิน" มีความหมายกว้าง คำนี้หมายถึงแพลตฟอร์มใด ๆ ที่กระบวนการจัดระเบียบของการซื้อขายหลักทรัพย์เกิดขึ้น: หุ้นพันธบัตรสกุลเงินและตราสารอนุพันธ์ ใหญ่ที่สุดในโลกคือตลาดการเงินของสหรัฐฯ มูลค่าการซื้อขายของพวกเขาเป็นล้านล้านดอลลาร์ ทุกวันมีการทำธุรกรรมกับหุ้นหลายพัน บริษัท นักเศรษฐศาสตร์เกือบทุกคนในโลกมีส่วนร่วมในการวิเคราะห์ตลาดการเงินของสหรัฐเนื่องจากสิ่งที่เกิดขึ้นในพื้นที่การค้าของอเมริกามีผลทันทีต่อประเทศอื่น ๆ
เรื่องราว
ตราสารทุนปรากฏในศตวรรษที่ 17 ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากระบบศักดินาไปสู่ระบบทุนนิยม บริษัท การค้าระหว่างประเทศแห่งแรกเช่นอินเดียตะวันออกที่มีชื่อเสียงพยายามดึงดูดการลงทุน ความจำเป็นในการทำธุรกรรมสต็อคให้เสร็จสมบูรณ์เป็นแรงผลักดันให้เกิดการสร้างตลาดหลักทรัพย์ในประเทศยุโรป การปฏิวัติอุตสาหกรรมสนับสนุนการแพร่กระจายและการพัฒนาของพวกเขา
ภาระหนี้ได้รับการรู้จักกันมาตั้งแต่ไหน แต่ไรแล้ว พวกเขาใช้ในอารยธรรมโบราณมานานก่อนยุคของเรา แท็บเล็ตฟอร์มซูเมอเรียนบางตัวที่ค้นพบในระหว่างการขุดค้นทางโบราณคดีเป็นเอกสารแลกเปลี่ยนที่ทันสมัย การออกพันธบัตรรัฐบาลได้แพร่หลายไปแล้วในช่วงสงครามนโปเลียน การดำเนินการที่ประสบความสำเร็จกับตราสารหนี้ของอังกฤษดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนโดยหนึ่งในตัวแทนของราชวงศ์ Rothschild ระหว่าง Battle of Waterloo กลายเป็นประวัติศาสตร์
การก่อตัวในสหรัฐอเมริกา
ในทวีปอเมริกาเหนือในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 19 การพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมทำให้การลงทุนในหุ้นของ บริษัท ต่าง ๆ ได้รับความนิยมอย่างมาก ตลาดการเงินของสหรัฐอยู่ไกลกว่าตลาดยุโรปในระดับและอิทธิพลที่มีต่อกระบวนการที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังมีการพัฒนากลไกทางกฎหมายโดยละเอียดสำหรับการจัดระเบียบการซื้อขายหลักทรัพย์ในอเมริกา
ลักษณะตลาดการเงินของสหรัฐฯ
ในช่วงประวัติศาสตร์มีการสร้างรูปแบบการดึงดูดการลงทุนสองแบบ ครั้งแรกที่มุ่งเน้นไปที่การจัดหาเงินทุนธนาคารเรียกว่าคอนติเนน คุณสมบัติที่โดดเด่นของ บริษัท คือการเสนอขายหลักทรัพย์แบบไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนผู้ถือหุ้นจำนวนไม่มากนักและการพัฒนาตลาดหุ้นในระดับต่ำ ในระบบนี้มีบทบาทหลักโดยการยืมพันธบัตรและตำแหน่งของผู้มีส่วนร่วมสำคัญในกระบวนการแปลงเป็นทุนของ บริษัท ถูกครอบครองโดยธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ นี่ไม่ได้หมายความว่าโมเดลทางการเงินของตลาดการเงินเป็นลักษณะเฉพาะของสหรัฐอเมริกา แต่เป็นลักษณะของประเทศในยุโรปและญี่ปุ่น
รูปแบบการลงทุนที่สองเรียกว่าแองโกลแซกซอน คุณสมบัติหลักของมันคือการมีส่วนร่วมสูงของเงินทุนหุ้น จำกัด การมีส่วนร่วมของธนาคารในการให้กู้ยืมเพื่อเศรษฐกิจและการดำรงอยู่ของกองทุนการลงทุนที่แตกต่างกันจำนวนมาก สำหรับตลาดการเงินของสหรัฐรุ่นนี้มีลักษณะเฉพาะ พลเมืองอเมริกันประมาณหนึ่งร้อยล้านคนลงทุนเงินของพวกเขาในหุ้น การใช้หลักทรัพย์เป็นเครื่องมือในการออมและการเพิ่มกลายเป็นประเพณีมายาวนาน ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับคุณสมบัติของรุ่นอเมริกันสามารถพบได้บนอินเทอร์เน็ตในรูปแบบ PDF ตลาดการเงินของสหรัฐอยู่ในอันดับที่หนึ่งของโลกไม่เพียง แต่ในด้านปริมาณ แต่ยังรวมถึงการแตกสาขา
โบรกเกอร์
ตลาดหุ้นอเมริกันให้โอกาสที่กว้างสำหรับผู้ออกทั้งสอง (บริษัท ที่เพิ่มทุนโดยการออกหุ้น) และนักลงทุน โบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ที่ต้องการซื้อและขายหลักทรัพย์ ผู้ชนะการประมูลมืออาชีพแบ่งออกเป็นสองประเภท อดีตเรียกว่าโบรกเกอร์เต็มวงจร พวกเขาไม่เพียง แต่ทำข้อตกลงเพื่อประโยชน์ของลูกค้าของพวกเขา แต่ยังให้บริการให้คำปรึกษา โบรกเกอร์ที่มีครบวงจรให้ข้อมูลเชิงวิเคราะห์ช่วยในการตัดสินใจในการสร้างพอร์ตการลงทุนและให้คำแนะนำเกี่ยวกับการ จำกัด การสูญเสียในกรณีที่สถานการณ์ไม่เอื้ออำนวย สำหรับงานของพวกเขาพวกเขาคิดค่าคอมมิชชั่นสูงมาก โบรกเกอร์ประเภทที่สองเรียกว่าส่วนลด ลูกค้าตัดสินใจลงทุนเอง สำหรับค่าธรรมเนียมคงที่เล็กน้อยโบรกเกอร์ส่วนลดจะดำเนินการตามคำสั่งซื้อหรือขายหลักทรัพย์
การเก็งกำไร
ตลาดการเงินในสหรัฐฯแบ่งออกเป็นตลาดหลักและตลาดรอง บริษัท ที่ต้องการดึงดูดการลงทุนดำเนินการออกหุ้นและวางไว้ในตลาดหลักทรัพย์ ในขั้นตอนนี้เกี่ยวข้องกับตลาดหลักทุนไหลเข้าสู่เศรษฐกิจ ในอนาคตหลักทรัพย์จะถูกหมุนเวียนอย่างเสรีในตลาดหุ้นและมักจะเปลี่ยนเจ้าของเนื่องจากการดำเนินการซื้อและขาย สิ่งนี้เรียกว่าตลาดรองหรือเก็งกำไร ในกรณีนี้เงินจะไม่ไหลเข้าสู่เศรษฐกิจ แต่ผ่านจากผู้ค้ารายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่ง
การควบคุม
รูปแบบปัจจุบันของตลาดการเงินของสหรัฐนั้นโดดเด่นด้วยสถานะของการควบคุมอย่างเข้มงวดโดยหน่วยงานของรัฐ กฎหมายอเมริกันที่ควบคุมกิจกรรมการแลกเปลี่ยนถือว่าเป็นหนึ่งในกฎที่เข้มงวดที่สุดในโลก กลไกทางกฎหมายซึ่งได้รับการปรับปรุงมานานหลายทศวรรษขจัดความเป็นไปได้ของการจัดการและปกป้องสิทธิ์ของผู้ออกและนักลงทุน สร้างขึ้นในปี พ.ศ. 2477 คณะกรรมาธิการตลาดหลักทรัพย์ได้ทำการตรวจสอบสัญญาณการใช้ข้อมูลภายในอย่างต่อเนื่องและดำเนินคดีกับผู้ประมูลที่ละเมิดกฎ
บัญชีลูกค้าใน บริษัท นายหน้าอาจมีการประกันภาคบังคับ ในกรณีที่สถาบันการเงินล้มละลายการสูญเสียผู้ประมูลที่ไม่ใช่มืออาชีพจะได้รับการชดเชยจากกองทุนของกองทุนพิเศษ การแลกเปลี่ยนดำเนินการหักบัญชีรายวันในระหว่างที่ตรวจสอบว่า บริษัท นายหน้ามีเงินเพียงพอในการเปิดสถานะการซื้อขายหรือไม่
เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดปัญหาความผิดพลาดในสหรัฐอเมริกามีกฎเข้มงวดที่ จำกัด ความสามารถในการเล่นในช่วงฤดูใบไม้ร่วง การซื้อขายหยุดลงหากดัชนีตลาดตกลงมาในอัตราร้อยละที่แน่นอนภายในหนึ่งวัน ตลาดหลักทรัพย์มีสิทธิ์ที่จะห้ามการเปิดตำแหน่งสั้นอย่างสมบูรณ์ แพลตฟอร์มฟิวเจอร์สและออปชั่นที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติจะเพิ่มข้อกำหนดสำหรับขนาดการรับประกันขั้นต่ำ
ตลาด OTC
ในตอนท้ายของศตวรรษที่ 20 ระบบการกระจายอำนาจปรากฏว่ามีการจัดการธุรกรรมกับหลักทรัพย์ พวกเขาทำการแข่งขันที่รุนแรงกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบคลาสสิก ตัวอย่างที่เด่นชัดที่สุดของระบบดังกล่าวเป็นที่รู้จักกันในชื่อย่อ NASDAQ ซึ่งหมายถึง "ราคาอัตโนมัติของสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติ" ตลาดนี้ได้กลายเป็นตลาดหุ้นอิเล็กทรอนิกส์แรกของโลกอย่างสมบูรณ์ นวัตกรรมที่ก้าวล้ำอีกอย่างหนึ่งของ NASDAQ ก็คือการมีผู้มีอำนาจในตลาดเป็นจำนวนมาก (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง) ผู้ใช้ระบบกระจายอำนาจมีโอกาสที่จะได้รับการเสนอราคาที่ดีที่สุด NASDAQ เชี่ยวชาญในการซื้อขายหุ้นใน บริษัท ที่มีเทคโนโลยีสูง ขั้นตอนการจดทะเบียนผ่าน บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์มากกว่าสามพันราย ระบบการเสนอราคาอัตโนมัติ NASDAQ ได้รับสถานะของการแลกเปลี่ยนที่ได้รับอนุญาตและได้กลายเป็นตลาดการเงินที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา ในปี 2559 มูลค่าหลักทรัพย์ของ บริษัท สูงกว่าหกล้านล้านดอลลาร์
ตลาดซื้อขายล่วงหน้า
บทสรุปของการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายสินค้าต่าง ๆ ด้วยการส่งมอบและการชำระเงินรอการตัดบัญชีได้รับการฝึกฝนมาตั้งแต่สมัยโบราณ ทุกวันนี้ตลาดการเงินโลกของสหรัฐได้รับอิทธิพลจากปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าที่มาก แพลตฟอร์มที่ใหญ่ที่สุดในโลกสำหรับการดำเนินงานกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการแลกเปลี่ยนชิคาโก Mercantile มันซื้อขายฟิวเจอร์สสำหรับน้ำมันก๊าซธรรมชาติทองคำเงินทองคำขาวและแพลเลเดียม ที่ชิคาโกเมอร์แคนไทล์เอ็กซ์เชนจ์จะมีการกำหนดราคาวัตถุดิบระดับโลกหลายชนิด ปริมาณธุรกรรมโดยรวมที่มีการซื้อขายล่วงหน้านั้นคาดกันเป็นล้านล้านดอลลาร์และสูงกว่าการหมุนเวียนของตลาดเงินสดถึงสิบเท่า
